MLCC供应吃紧，客户重复下单引恐慌.doc

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1、MLCC供应吃紧，客户重复下单引恐慌　　全球最大积层陶瓷电容(MLCC)供货商村田制作所(Murata)终于宣布要调涨全系列产品价格2~3成，对于价格早已涨翻天的台厂国巨、华新科、禾伸堂等而言，自然是乐观其成。从供需面来看，各家供货商均认为，2018年MLCC供应吃紧状况已不可能缓解，在市场持续抢货、龙头厂亦宣布涨价的推波助澜效应下，台系MLCC厂商下半年可能再度启动价格调整方案，然客户端一旦有涨价预期心理，重复下单的情况恐将更为严重。　　MLCC供应吃紧，客户重复下单引恐慌　　全球最大积层陶瓷电容(MLCC)供货商村田制作所(Murat

2、a)终于宣布要调涨全系列产品价格2~3成，对于价格早已涨翻天的台厂国巨、华新科、禾伸堂等而言，自然是乐观其成。从供需面来看，各家供货商均认为，2018年MLCC供应吃紧状况已不可能缓解，在市场持续抢货、龙头厂亦宣布涨价的推波助澜效应下，台系MLCC厂商下半年可能再度启动价格调整方案，然客户端一旦有涨价预期心理，重复下单的情况恐将更为严重。　　　　全球MLCC严重缺货且持续时间长，主要是市场需求大增，但供给成长却缓慢所致，例如通讯与电子产品性能提升，加上机器设备也开始朝具连网功能的智能制造转型，包括PC/NB为主的消费性电子、工业计算机、汽

3、车电子、物联网(IoT)、5G基地台、云端服务器、智能型手机、穿戴式装置、工业机器人等，都需要大量的被动组件。　　另外，车用市场蓬勃发展，暂不论自驾车或纯电动车对未来汽车市场所带来的革命性改变，光是一般汽车所搭载的核心与非核心被动组件，就高达1万颗以上，由于车用市场强调安全认证与使用寿命，供货商着眼于长远的利润，纷扩大布局车用市场。　　在产能方面，供应厂商若能砍掉不赚钱的订单与产品线，转换为车用、高阶智能型手机等高附加价值的产品，对营运获利将更为有利。过去被动组件每年报价通常会下跌10%，制造商必须从各方面节省成本，改善良率与经营效率，才

4、能挤出一点生存空间。　　日系被动组件大厂因不堪台厂的长期杀价竞争，决定退出中、低阶产品的生产，将产能多数转进中、高阶产品，使得台厂在中、低阶产品取得话语权，顺势抬高价格，以期弥补过去在低价抢单时代的损失。　　自2017年下半以来，被动组件供应变少，需求却不断成长，造成过去轻易能买到的被动组件库存水位下降，厂商调货不顺，当时台系业者大都谨慎应对，只有少量增加产能因应，不希望大幅增产造成价格崩跌。　　到2018年上半，台系被动组件厂才惊觉就算是增添设备，亦无法填补需求缺口，更何况设备也出现缺货和交期拉长的问题。被动组件在生产面遇到这样的情况，

5、是十分罕见的现象，迫使需要被动组件的代工厂能订多少货就订多少货，不足部分甚至必须以数倍的价格到现货市场找货。　　目前除了村田已宣布涨价外，太阳诱电(Taiyo)亦传出正与客户洽谈涨价细节。村田上一次调高MLCC售价是2000年的Y2K热潮，当时业界预期会有庞大的PC换机潮，加上网络服务兴起，网络基础设施需要大量的被动组件。当时台厂国巨、华新科、禾伸堂等亦加入产能扩充行列，然随着网络泡沫化，被动组件厂陷入过多产能和库存的无底深渊。　　被动组件自2016年10月悄悄翻身，当时台系业者发现安全库存天数有逐渐减少的现象，但厂商只有小幅扩产，后来供

6、货商发现因2019年以后5G将上路，市场爆发的需求量将不可同日而语，在电信营运商各项资费策略与内容供货商高画质影片服务的配合下，5G将带来前所未见的应用与商机。　　对于台系业者而言，中、低阶MLCC混战已经结束，村田最迟在2020年以前就会完全退出市场，村田传出已减少5成的低阶产品供给量，现阶段台厂提供中、低阶产品主要是考虑价格及利润因素，毕竟市场仍有需求。至于高阶MLCC，台厂已突破技术门坎，并通过客户验证，未来良率若能再精进，可望与日厂同享利润。