浅谈我国金融监管的改进

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1、浅谈我国金融监管的改进摘要：由于金融行业存在外部性、创新性、市场化和国际化等特点，以及我国当前金融监管模式在金融实践中存在诸多效率损失，因此本文提出应加强金融监管，甚至可以借鉴普通法系的评审方法监管金融创新。关键词：金融监管金融创新金融风险随着改革开放的不断深入，国际金融业的发展浪潮不断波及我国金融业的发展，制度创新、产品创新、交易方式创新、服务创新等金融创新不断涌现。金融创新的持续健康发展离不开合理高效的金融监管。金融管制固然会抑制金融创新，降低金融市场效率，但金融监管的缺位或落后，定会引致金融市场动荡直至经济金融危机。因此，必须根据我国国情持续探索改进和完善金融监管的方式方法，坚持

2、金融创新与金融监管的协调发展。一、改进金融监管是金融业发展的需要（一）金融行业的外部性特点需要改进金融监管金融业发展到一定程度，就会成为一个与国民经济运行息息相关的行业。随着金融服务范围的不断扩展和金融产品创新的不断深入，金融行业与整个社会的联系日益紧密。金融行业稳健经营和快速发展，可以提髙资金的配置效率，为经济的健康发展提供有力支持。反之，若金融行业出现严重风险则往往会带来多米诺骨牌效应，导致整个经济体系受到伤害，甚至崩溃。也就是说，金融行业发展的越快越好，其外部性体现的越明显。这就需金融监管发挥作用，避免经济运行大起大落。（二）金融市场的市场化方向需要改进金融监管在市场化的运行机制

3、下，金融系统的大部分功能是为整个经济体系“输血”，提高资金配置效率。金融产业的企业和机构在市场化机制下会根据市场的需求创造出相应的“血细胞”（金融产品），满足不同层次客户的需求。这无形中会督促金融行业不断的进行金融创新，同时给整个金融体系、甚至经济体系带来新的的风险。因此必须有监管当局金融体系内存在的风险进行评估，避免金融行业只顾盲目追求盈利陷入危险之中。（三）金融工具的不断创新需要改进金融监管一直以来，金融创新与金融监管都是一对矛盾体，金融创新的结果总是有意无意地削弱金融监管的有效性，金融监管则须紧随其后，保障金融创新良性发展。金融创新往往会进行大量业务与工具创新，增加表外业务，使各

4、金融机构间的传统业务界限模糊不清，甚至突破金融机构原来的行为边界。比如某些涉及交叉性业务的混合金融产品的创新，既可能导致监管重复，也可能出现监管“真空”。如果监管当局不及时跟进管理办法或改进监管手段和监管方法，那么原有监管法规的效力就会被大大削弱。（四）金融业的国际化方向需要改进金融监管随着我国经济的不断成长，人民币的国际地位日益提高，尤其当前和未来在东亚各国的影响力更是不容小视。我国金融产业与国际接轨，人民币走向国际化只是时间和方式的问题。因此，就必须以国际化视角，考虑金融创新工具涉及货币所在国、交易发生国、交易者所在国等不同层次和范围的问题。金融创新必然会滋生跨出国界的复杂产权关系

5、，有可能导致仅在国内的金融监管失效。比如跨国金融机构的金融监管是属于子公司所在国还是属于母公司所在国家，监管法规是否有溯及力等问题。二、当前金融监管模式存在的问题证监会、保监会和银监会相继成立，我国金融监管一行三会的专业化监管体制正式建立。但自2004以后，建行、交行、中国银行、工行、农行相继进行金融股份制改革后上市。各银行以不同方式涉足证券、保险、信托、基金、金融租赁、投行等业务，银行系统实质上开始进入混业经营时代。因此，对应金融业分业经营的专业化监管模式就出现一些不适应当前实际情况的问题。（一）分业监管容易出现监管真空分业监管模式下，不同的监管主体负责监管不同的监管对象。比如银监会

6、负责监管银行业金融机构、信托投资机构等；保监会负责监督保险公司等。如前所述，我国金融业的发展实际上已经开始融入国际金融业发展的大潮中，而近几年我国交叉、叠加的金融产品和金融服务出现的越来越多，各金融机构不断进行业务创新和品种创新，相互间的业务也不断融合和渗透，呈现出混业经营趋势。各种金融产品之间的界限越来越模糊，以及一些综合化经营的金融集团相继成立，使在原有的以机构类型确定监管对象和领域的分业监管模式难以有效发挥作用，容易出现监管的真空。(二)分业监管容易造成监管资源错配如果金融业是分业经营的市场模式，那么实行专业化分工监管则能够在各自监管领域实现高水平监管，所以分业监管是很适合的监管

7、模式。不过金融业混业经营会给分业监管的主管部门带来模糊地带，导致各监管部门过分关注自己的监管领域，有时会造成过度监管产生金融抑制。此外，证监会、保监会、银监会虽然建立了联席会议制度，在分工合作、监管信息交流、甚至重大监管事项磋商等方面有所突破，但各个监管部门条块分割、各自为政的局面没有根本性的改变，造成监管资源的浪费。由于缺乏整体的系统的制度性安排，监管资源的错配或缺位很难及时抑制金融风险的发生、发展和扩散，是我国金融安全的重要隐患。三、改进金