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1、财务管理公式，名词解释，各个章节的框架第一章财务管理总论1,利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率(风险报酬率包括:a,违约风险报酬率;b,流动性风险报酬率;c,期限风险报酬率)第二章资金时间价值与风险分析1.单利:I=P*i*n单利终值:F=P(1+i*n)单利现值:P=F/(1+i*n)2.复利终值:F=P(F/P,i,n)3.复利现值:P=F(P/F,i,n)4,后付年金终值:F=A(F/A,i,n)转换公式：A=F/(F/A,i,n)（注意：与普通年金终值互为逆运算）5,后付年金现值:P=A
2、(P/A,i,n)年资本回收额A=P/(P/A,i,n)6,先付年金的终值:F=A[(F/A,i,n+1)-1]先付年金的现值：P=A[(P/A,i,n-1)+1](先付等额租金:A=P/[(P/A,i,n-1)+1]可见,先付等额租金和即付年金的现值是互为逆运算的7,递延年金现值计算公式P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）解释：在递延期为m期的递延年金中，从第m+1期开始，属于典型的普通年金，n表示的是该普通年金中A的个数，所以，A×（P/A，i，n）表示的是折现到第（m+1）期期初（即第
3、m期期末）的数值，而我们想求的递延年金现值是指第1期期初的数值，并且第（m+1）期期初距离第1期期初的间隔为m期，所以，应该对A×（P/A，i，n）进行复利折现m期，即P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）。递延年金现值的计算公式P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，n＋m）：使用这个公式计算递延年金现值实际上就是先求终值然后折现。A×（F/A，i，n）计算的是等额收付n次的年金在第（m＋n）期期末的终值，由于我们需要计算的是第1期期初的现值，所以需要在此基础上乘以（m＋n）期的复利现值系
4、数，即P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，n＋m）。递延年金现值的计算公式P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）：把递延期以后的年金套用普通年金公式求现值，这时求出的现值是第一个等额收付前一期的数值，再往前推递延期期数就得出递延年金的现值8,永续年金现值:P=A/I12,期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率13,期望值:14,方差15,标准方差:16,标准离差率:17,风险收益率:风险价值系数*标准离差率R=b*V投资总收益率=无风险收益率+风险收益率(不考虑通货膨
5、胀)Ch3企业筹资方式17,(P53)外部融资额的销售百分率法.企业资金需要量预测有三种方法:定性预测法;比率预测法;资金习性预测法.其中比率预测法常用的是销售百分率法.预测程序如下:①在资产负债表中预计随销售变动而变动的项目占销售收入的比例;②确定需要增加的资金;③确定外部融资额.外部融资额=变动资产/基期销售额百分比*销售的变动额-变动负债/基期销售额百分比*销售的变动额-预测期销售额*销售净利率*收益留存比率1第三章 财务分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资
6、产负债2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷
7、平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率
8、 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比
