公募基金2018年三季度化工行业持仓分析：整体基金持仓不高，石化配置力度加大，子行业基金持仓比例下降居多.docx

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1、目录索引一、行业整体基金持仓不高，石化配置力度加大5（一）SW化工行业整体基金持仓不高，环比下降0.068PCT5（二）基础化工板块基金持仓环比下降，石化板块配置力度加大5二、子行业基金持仓有所分化，三季度基金减仓居多6（一）二级子行业：基金持仓均环比下降，化学纤维和橡胶高于2012年以来的均值...................................................................................................................................6（二）三

2、级子行业：三季度减仓居多，改性塑料、无机盐等板块三季度减仓明显7三、个股：三季度基金重仓行业龙头、价值白马9四、风险提示9附录11（一）SW石油化工子版块各季度基金配置情况11（二）SW化学原料子版块各季度基金配置情况11（三）SW化学制品子版块各季度基金配置情况12（四）SW化学纤维子版块各季度基金配置情况14（五）SW塑料子版块各季度基金配置情况15（六）SW橡胶子版块各季度基金配置情况16（七）SW化工2018Q3基金三季度基金重仓股一览表17图表索引图1：SW化工版块各季度基金配置情况5图2：基础化工版块各季度基金配置情况6图3：SW石油化工版块各季度基

3、金配置情况6图4：SW化学原料版块各季度基金配置情况6图5：SW化学制品版块各季度基金配置情况6图6：SW化学纤维版块各季度基金配置情况7图7：SW塑料版块各季度基金配置情况7图8：SW橡胶版块各季度基金配置情况7图9：SW化工三级子行业版块2018Q3基金配置情况8图10：SW化工三级子行业版块各季度基金配置2018Q3与2018Q2对比情况8图11：2018Q3基金三季度基金重仓化工股按市值排序9图12：2018Q3基金三季度基金重仓化工股按持股比例排序9图13：SW石油加工版块各季度基金配置情况11图14：SW石油贸易版块各季度基金配置情况11图15：SW

4、纯碱版块各季度基金配置情况11图16：SW氯碱版块各季度基金配置情况11图17：SW无机盐版块各季度基金配置情况11图18：SW其他化学原料版块各季度基金配置情况11图19：SW氮肥版块各季度基金配置情况12图20：SW磷肥版块各季度基金配置情况12图21：SW钾肥版块各季度基金配置情况12图22：SW复合肥版块各季度基金配置情况12图23：SW农药版块各季度基金配置情况12图24：SW日用化学产品版块各季度基金配置情况12图25：SW涂料油漆油墨版块各季度基金配置情况13图26：SW民爆用品版块各季度基金配置情况13图27：SW纺织化学用品版块各季度基金配置情

5、况13图28：SW氟化工及制冷剂版块各季度基金配置情况13图29：SW磷化工及磷酸盐版块各季度基金配置情况13图30：SW聚氨酯版块各季度基金配置情况13图31：SW玻纤版块各季度基金配置情况14图32：SW其他化学制品版块各季度基金配置情况14图33：SW涤纶版块各季度基金配置情况14图34：SW维纶版块各季度基金配置情况14图35：SW粘胶版块各季度基金配置情况14图36：SW氨纶版块各季度基金配置情况14图37：SW其他纤维版块各季度基金配置情况15图38：SW合成革版块各季度基金配置情况15图39：SW改性塑料版块各季度基金配置情况15图40：SW其他塑

6、料制品版块各季度基金配置情况15图41：SW轮胎版块各季度基金配置情况16图42：SW其他橡胶制品版块各季度基金配置情况16图43：SW炭黑版块各季度基金配置情况16表1：SW化工2018Q3基金三季度基金重仓股一览表17一、行业整体基金持仓不高，石化配置力度加大（一）SW化工行业整体基金持仓不高，环比下降0.068pct截至2018年10月26日，公募基金三季度悉数披露完毕，我们根据基金2018年三季报三季度基金重仓股情况统计了化工行业基金配置的变化情况。行业划分采用申万行业分类标准，分别对申万化工一级、二级及三级子行业的基金配置情况作了统计分析。数据均来源于

7、WIND资讯。化工行业整体基金持仓不高，环比下降0.068pct。根据三季报三季度基金重仓股计算的结果显示，SW化工板块2018Q3基金持仓比例为1.25%，环比上季度下降0.068pct；2012年至今行业配置比例均值为1.63%，目前化工行业基金配置基金持仓低于近年来的平均水平。图1：SW化工版块各季度基金配置情况数据来源：WIND，（二）基础化工板块基金持仓环比下降，石化板块配置力度加大由于SW化工板块包含了石油化工和基础化工板块，而申万二级子行业没有专门的基础化工板块划分。因此，我们将SW化工板块里面的SW石油化工板块拆分开来，剩下的作为基础化工板块，以

8、观察石油化工和基础化工板