金融革新商行经营成效分析 .doc

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1、金融革新商行经营成效分析金融革新商行经营成效分析金融革新商行经营成效分析金融革新商行经营成效分析金融革新商行经营成效分析金融革新商行经营成效分析金融革新商行经营成效分析　　一、前言　　随着国际金融环境竞争日益激烈，对于银行业经营绩效的提升日益受到重视，有关银行业经营绩效提升的相关课题，成为近年来政府与学术界关注的焦点。目前我国政府正积极推进金融改革，转变银行经营方式，并提供完善的制度和法规环境，在国际金融自由化的趋势下提高国内商业银行的竞争力。若要进行组织绩效改善，必须设计具体衡量指标工具，以做为绩效提升参考标准。刘

2、春初(2004)［1］认为通过效率衡量的结果可以帮助组织了解自身相对优劣势，使各项资源达到最有效的运用。大量的学者对各国银行业经营效率进行了研究，如Mester(1993)［2］、CuestaandOrea(2002)［3］、Weill(2004)［4］分别对美国、欧洲以及西班牙的银行业经营效率进行了测度，而FuandHeffernan(2007，2009)［5］［6］以及国内王勇(2008a，2008b)［7］［8］，文玉春(2010)［9］等对中国银行业效率以及动态效率进行了实证研究。然而，以上研究存在着许多不足

3、。首先从我国银行的所有制来看，既有国有性质的银行，也有股份制银行;从银行规模和资产总量来看，既有经营规模、资产总额较大的银行，也有中小型银行，而这些因素都会影响到银行的经营效率状况。此外，在目前文献中，尚未有学者讨论风险性变量对于中国银行业效率值的影响。本文试图克服以上不足，系统、全面地评估我国银行业的效率及变动情况。　　二、研究方法　　传统上常见的衡量银行业经营效率方法，包括数据包络分析法(DataEnvelopmentAnalysis，DEA)以及随机前沿方法(StochasticFrontierA-nalysi

4、s，SFA)。DEA方法的优点在于无需事先设定参数形式，大量研究者采用该方法分析银行业经营效率(如0ShermanandGold，1985;Whee-lockandWilson，1995;BergerandDeYoung，1997)。然而DEA方法容易受到异常值(outlier)的干扰，进行影响整体效率评估结果。SFA方法属于参数估计法，其缺点为须在模型中事先设定函数的形式，优点是模型设定中除了无效率项(inefficiencyterm)外，对于随机误差项所产生的效果亦加以考量，所以采用SFA方法，更能客观针对决策单

5、位的经营效率进行评估衡量。另外，在采用SFA方法对银行业经营效率进行分析时，多数研究都是从生产面角度设定生产函数形式，观察生产的技术效率(如KudaligamaandYanagida，2000;BatteseandRao，2002;O’Donnelletal．，2007)，至于从成本面出发，设定成本函数做为随机前沿方式的文献较少。如Huangetal．(2010)［10］采用随机前沿成本函数探讨东亚6国银行业的成本效率情形。本文采用BatteseandCoelli(1992)［11］的随机成本前沿(Stochasti

6、cCostFrontier)函数模型可表示为:Cit=f(Xit，β)*evit+uit，i=1，2，…，Nk，t=1，2，…，T．(1)其中，Cit为第i家银行在t期的总成本;Xit代表第i家银行在t期的产出及要素价格矩阵;β为待估参数向量;vit为独立同分布(i．i．i．d)的随机变量，且服从N(0，σ2u)的正态分布;uit是非负的无效率项，常假设其服从截断的正态分布(TruncatedNormalDistribution)，亦即N+(μit，σ2v)，且与vit相互独立。　　三、数据说明与变量选择　　1．数据

7、来源与说明　　本文的研究对象主要包括中国四大国有商业银行和10家全国性股份制商业银行，分别为中国商业银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行①、中信实业银行、招商银行、深圳发展银行、广东发展银行、兴业银行、光大银行、华夏银行、上海浦东发展银行以及民生银行。样本区间为1985—2010年。由于数据大多数不全，以及样本数量太少等原因，本文不包括城市商业银行、农村信合和外资银行。事实上，本文所选取的14家样本银行的资产总额占到中国商业银行业的80%以上，其成本效率可以认为代表了中国银行业整体表现。另外，中国的金

8、融体制改革从1979年开始，30多年来的金融改革，遵循了一个以市场为取向的、渐进化的改革逻辑。以1993年为界，其改革可以分为两个阶段。第一阶段(1979—1993)，主要是突破过去高度集中型的金融机构体系，朝多元化体系方向改革，许多中小型银行在此期间建立。②第二阶段(1994—至今)，1993年底国务院作出《关于金融体制改革的决定》，提出一系