新三板策略报告：引领指数交易和代表性强化，新三板改革思路渐清晰

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1、内容目录1.引领指数系列出台，交易属性和表征性共同强化31.1.创新成指注重流动性，为后续研发指数基金及衍生品做铺垫31.2.三板龙头指数、三板制造指数、三板服务指数、三板医药指数注重成分股表征性，降低投资人筛选成本62.【一周政策跟踪】133.【新三板发行情况概览】184.【新三板交易情况概览】194.1.成交量上升194.1.成交额上升195.【定向发行融资动态】205.1.本周定增预案数量35次205.2.本周定增实施20次205.3.本周实际募集资金6.91亿元215.4.本周定向发行融资动态216.【申报辅导企业动态】227.【退市企业动态跟踪】23图表目

2、录图1：每月挂牌企业数量18图2：每周成交量变化（亿股）19图3：每周成交额变化（亿元）19图4：每月发布定增预案数量（单位：次）20图5：每月定增实施数量（单位：次）20图6：每月实际募集资金情况（亿元）21图7：挂牌公司上市辅导申报月度情况22图8：退市公司月度数量23表1：创新成指（899003.OC）选样空间和选样方法3表2：创新成指潜在标的一览3表3：三板龙头（899301）、三板制造（899302）、三板服务（899303）和三板医药（899304）选样方法6表4：三板龙头（899301）潜在标的初筛7表5：三板制造（899302）潜在标的初筛8表6：三

3、板服务（899303）潜在标的初筛9表7：三板医药（899304）潜在标的初筛12表8：证监会、股转系统、各部委高层讲话汇总（更新至20181231）14表9：2018年以来政策梳理（更新至20181231）15表10：本周发布定向增发预案的公司211.引领指数系列出台，交易属性和表征性共同强化1.1.创新成指注重流动性，为后续研发指数基金及衍生品做铺垫2018年12月28日股转系统发布引领指数系列，此次推出的三板引领指数系列共包括创新成指（899003）、三板龙头（899301）、三板制造（899302）、三板服务（899303）和三板医药（899304）等五只指

4、数，旨在聚焦新三板市场优质民营企业，体现其创新创业的特色，为进一步提升新三板市场投融资对接功能起到促进作用。后续全国股转公司将持续跟踪分析市场各指数的走势，评估新指数推出后的市场效应，根据市场的发展和需求，适时调整指数设计思路，不断丰富指数体系，推出指数产品，提高市场流动性，改善民营中小微企业的融资发展环境。表1：创新成指（899003.OC）选样空间和选样方法（1）计算样本空间内挂牌公司最近六个月的日均成交金额与日均总市值；（2）对样本空间内挂牌公司按照过去六个月日均成交金额和日均总市值进行排名，所得排名相加得到综合排名；按照市值覆盖样本空间内挂牌公司总市值的85

5、%纳入综合排名靠前的股票，构成最新一期创新成指样本股。选样方法（1）属于最新创新层名单；（2）流通股本不为零；（3）挂牌以来有成交；（4）非ST的挂牌公司股票。选样空间指标资料来源：股转系统创新成指在当前创新层基础上进行选样，选样方法延续了做市指数和三板成指的选样方法，用成交额和总市值进行选样，创新成指在优质标的的基础上更加注重交易属性，为后续研发指数基金及衍生品做铺垫，也为精细化分层打好基础。样本股名单尚未公布，我们根据《全国中小企业股份转让系统创新层成份指数编制方案》针对过去一年的交易数据进行创新成指初筛名单如下：表2：创新成指初筛标的一览总市总市证券代码证券简

6、称值（亿证券代码证券简称值证券代码证券简称总市值（亿证券代码证券简称总市值元）元）元）元）834742.OC麦克韦尔85.3870773.OC鹏海制药5.2430046.OC圣博润3.1430578.OC差旅天下4.2830881.OC圣泉集团59.0830793.OC阿拉丁5.4831129.OC领信股份2.8837193.OC华商物流2.6832159.OC合全药业174.6834770.OC艾能聚9.0832927.OC顶峰影业11.4430075.OC中讯四方1.7833330.OC君实生物114.3831873.OC环宇建工6.8830938.OC可恩口腔

7、2.7831729.OC维钛克2.7831550.OC成大生物47.9839202.OC骏途网5.5833222.OC基业园林4.3831711.OC青浦资产19.5833819.OC颖泰生物58.9831142.OC易讯通5.5839275.OC众信科技1.5832214.OC太川股份4.2830899.OC39.1831900.OC海航冷链5.0831981.OC中浩紫云25.8833658.OC铁血科技2.3834793.OC华强方特107.9835024.OC七彩云南7.5833311.OC万容科技5.8430002.OC中科软59.8835092.OC