商业银行汇率风险及其管理对策研究

《商业银行汇率风险及其管理对策研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、商业银行汇率风险及其管理对策研究随着人民币汇率体制改革的不断ssbbww.Com深入，我国商业银行的汇率风险日趋显著。2006年我国银行业全面对外开放已进入最后期限，汇率风险管理的重要www.8ttt8.com性也越来越重要www.8ttt8.com。一、商业银行汇率风险及其表现形式商业银行汇率风险是指汇率变动可能www.ssBBww.cOm给银行的当期收益或经济价值带来损失的风险。其主要是因汇率波动的时间差、地区差及银行表内外业务币种和期限结构不匹配等因素造成的。汇率风险可分为交易风险、经济风险和折算风险三类。汇率风险表现在dddtt.com以下几个方面www.sSbbww.com：第一，外

2、汇敝口风险。外汇敝口风险是交易风险的主要形式。银行的外汇资产和外汇负债币种头寸不匹配，外汇资金来源与外汇资金运用期限不匹配均会导致www.dddtT.com汇率风险。外汇敝口主要来源于银行表内外业务币种和期限的错配，在某一时期内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时所产生的差额就形成了外汇敝口。在存在外汇敝口的情况8ttt8.com下，汇率变动可能www.ssBBww.cOm会给银行的当期收益或经济价值带来损失，从而形成汇率风险。随着我国经济的开放，我国企业的外汇资金需求不断ssbbww.Com上升，与快速增长的外汇资金需求相比ssBbww.com，商业银行的外汇资金来源并没有增加www.

3、8ttt8.com，近几年在人民币预期升值的刺激下，企业的外汇贷款也有持续增长态势。同时ssbbww.com企业和居民个人持有外币意愿的降低，抑制了外汇存款的增长，致使金融机构的外汇存贷比呈现不断ssbbww.Com升高趋势，甚至超过了人民银行制定的外汇存贷比不得高于85%的警戒线。商业银行在低成本的外汇存款来源减少的情况8ttt8.com下，可能www.ssBBww.cOm会被迫转向筹资成本较高的金融市场寻求额外的资金来源以满足贷款不断ssbbww.Com增长的需求，势必造成银行外汇资产负债总量和结构上的失衡，从而在汇率波动时带来较大的外汇风险。随着外汇中间www.8ttt8.com业务和表

4、外业务的发展，商业银行在获取了更多的市场机会和盈利机会的同时ssbbww.com也承担了更多的汇率风险。以银行结售汇业务为例。目前我国银行人民币兑美元的牌价一般SsbbwW.com按前一天人民银行公布的中间www.8ttt8.com价确定，同时ssbbww.com对前一天各分支机构结售汇的轧差头寸在市场中平盘。如果8ttt8.com出现wWw.8tTt8.coM市场平盘价低于对客户的结算价，银行就要承担其中的汇率损失。由于www.dddtt.com人民币汇率浮动频率和区间不断ssbbww.Com加大ssbbww，商业银行的汇率风险自然会随之增加www.8ttt8.com。如2006年4月新推出

5、的商业银行代客境外理财业务就具有相当的汇率风险。虽然在《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》中明确规定了“商业银行应采取有效措施，通过远期结汇等业务对冲和管理代客境外理财产生的汇率风险”，但在市场对远期人民币普遍看涨的现实情况8ttt8.com下，保持较高的收益率以吸引客户与银行规避自身的汇率风险之间显然存在较大的矛盾。第二，客户外汇风险。客户外汇风险是经济风险的主要形式。汇率变动不仅会直接影响银行的敝口头寸，也会通过影响银行客户的财务状况而对银行的资产质量和盈利能力带来影响。汇率波动会直接影响外向型企业的整体利益，本币升值会导致www.dddtT.com出口企业的盈利水平降低、竞争力下

6、降，进而影响企业偿还银行贷款的能力，使银行贷款的风险加剧。而内向型企业则在本外币利差较大的情况8ttt8.com下，倾向于以银行的外汇贷款替代本币融资，从而造成较大的货币错配风险。在20世纪90年代亚洲金融危机中，企业通过金融机构大量举借外币债务，汇率急剧下跌引发的外汇风险和损失直接转变成了与负债企业有信贷关系的银行信用风险和损失。第三，折算风险。折算风险是指由于www.dddtt.com汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险，其产生是因为8Ttt8.com进行会计处理8tTt8时将外币折算为本国货币计算，而不同时ssbbww.com期使用的汇率不一致，出现wWw.8tTt

7、8.coM汇兑损益。如银行为了dddtt.com编制合并财务报表，将以外币表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债，这样就面临汇率换算风险，进而影响银行的财务报告结果。目前我国商业银行折算风险的一种重要www.8ttt8.com的、特殊表现形式是外汇资本金面临的汇率风险。我国通过外汇储备注资国有商业银行、银行引进境外战略投资者及在境外上市等一系列改革举措均形成了商业银行的外汇资本金来源。受人民币