中国综合类证券公司经纪业务转型研究

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1、上海交通大学硕士学位论文中国综合类证券公司经纪业务转型研究姓名：唐顺国申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：杨朝军20050327中国综合类证券公司经纪业务转型研究摘要由于近年来中国证券市场的不景气以及佣金下调的改革使得综合类证券公司经纪业务的经营现状不容乐观有鉴于此本文重点研究了中国综合类证券公司经纪业务的转型问题首先本文以注册资本金为标准对综合类证券公司进行了界定同时也概述了我国综合类证券公司经纪业务的现状研究结果表明由于证券市场行情的低迷和成交量大幅萎缩导致了券商经纪业务收入大幅下降经纪业务实际佣金比

2、例和利润不断下降另外综合类证券公司的营业部还面临着境内商业银行和国外大证券公司的竞争压力其次本文对境外综合类证券公司经纪业务的发展历史进行了回顾主要研究美国证券公司经纪业务的历史沿革和现状着重介绍了三种有代表性的证券公司即美林证券嘉信理财和E*trade它们分别代表了双腿走路型鸟枪换炮型和纯粹网络型的经营模式和发展思路同时本文还论述了亚洲地区日本台湾和香港等国家或地区的证券经纪业务发展历史以及目前的经营状况再次本文对近年来中国综合类证券公司的经纪业务现状进行了概述结果发现综合类证券公司的经纪业务收入出现下降但是

3、由于承销业务的低迷使得综合类证券公司的整体经营业绩过多地依赖于经纪业务同时本文还对当前中国综合类证券公司经纪业务模式特点及成因经纪业务转型的外在客观环境和内在动因进行了研究并对中国证券公司已有的经纪业务转型模式FC模式银证通模式泰阳证券模式富友模式和金融超市模式进行了述评最后本文重点研究了中国综合类证券公司经纪业务转型的一种模式即开展网上经纪业务由于网上证券经纪业务有着降低交易成本提高市场效率提高服务质量和突破空间地域限制等较多的比较优势而且我国综合类证券公司在开展网上经纪业务方面已经具备了一定的现实条件因此本

4、文认为我国综合类证券公司的经纪业务应以网上经纪业务作为重要的转型模式以统一平台集中管理和分布交易的总部主导型模式以及有形和无形紧密结合的综合性网上证券服务平台来对公司的资源进行整合但是目前证券公司网上经纪业务存在着模式趋同网上营销服务创新力度不够对传统经纪业务的促进作用不明显缺乏对经纪业务收益成本的合理规划以及相关业务人员的素质有待提高等问题因此我国综合类证券公司的网上经纪业务在日后的发展过程中应该侧重于差异化服务利用技术进步促使网上经纪业务的不断得到创新并通过网上经纪人来进一步提高证券公司经纪服务效率关键词综

5、合类证券公司经纪业务转型模式网上经纪业务THESTUDYONTHEBROKERAGEBUSINESSTRANSFORMATIONOFCHINA’SCOMPREHENSIVESECURITIESCOMPANIESABSTRACTInrecentyearsthebrokeragebusinessofthecomprehensivesecuritiescompaniesperformedpoorlywiththedecreasingmarketindexandthereformofcommissionsystem.I

6、nsuchcondition,thisarticlestudiedthebrokeragebusinesstransformationofChina’scomprehensivesecuritiescompanies.Firstly,wedefinedthecomprehensivesecuritiescompanieswiththecriterionofregisteredcapital.Thenthearticlestudiedthecurrentsituationofthebrokeragebusines

7、s,andtheresultshowedthatthebrokerageincomedecreasedsharplywiththelowmarketindexandtheturnover.Theactualcommissionrateandprofitswereonthetrendofcontinuouslydecreasing.Additionally,thebranchesofcomprehensivesecuritiescompanieswerefacedwiththechallengefromthena

8、tivecommercialbanksandthelarge-scaledforeignsecuritiescompanies.Secondly,thearticlereviewedthedevelopmenthistoryofoverseascomprehensivesecuritiescompaniesinbrokeragebusiness,focusingonthebrokera