企业跨国并购的会计处理问题分析

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1、万方数据第一章前言易，并且它的实际操作和理论思想有许多不一致的地方，所以，权益结合法的使用值得商榷。Tim认为不同控制下的合并主体进行产权交易，在理论上权益结合法对于持续经营的理论基础就被打破了，而非持续经营的理论基础在购买法下的是可以实现的，所以企业在并购时应当采用购买法进行处理。此外，如果不能明确认定并购方与被并购方，比如合并双方的规模相近，．可以考虑采用新起点法，确认合并资产时以公允价值为计量基础。W狐&Owen(1968)指出不管最终确认到底是何方被何方合并，或是支付的购买价格是多少，只要它们的合并行为是吸收合并，那么统一都认为是购买交易。同时他认为支付方式在一

2、定程度上可能会影响企业合并，但是合并实质都是一样的，因此没有逻辑基础支持购买法和权益结合法共同处理合并交易。另外，一些学者认为企业合并后原股东不应该继续保有合并前相同的权益，同时，也不赞同权益结合法是企业合并过程中股东之间相互的安排。而另外一些学者则持相反意见，支持权益结合法。他们认为企业合并的性质可以从合并前后的控制权变化情况来进行判断，但是到底选择何种方法不能通过企业规模的大小来决定。W甜e(1963)在文章中称会计处理方法把合并方法分为权益结合法和购买法两种，权益结合法是合并方没有取得被合并方的控制权，只是两个企业成立一个联合股东共同控制合并后的企业，而购买法是合

3、并方通过产权交易取得被合并方的控制权。还有一些学者支持权益结合法，认为它计算时更符合历史成本的要求，所以，购买法和权益结合法都应当作为企业合并时的会计处理方法。1．2．1．2合并会计处理方法的经济后果研究由于权益结合法和购买法各有支持者，国外学者开始在应用过程中通过各种实证来进行验证，以期检验两种合并方法对报表价值和投资决策是否会产生影响，到底会产生何种经济后果。从理论上看，若所得税的影响一致，那么权益结合法和购买法在进行企业合并时的会计处理上不会导致现金流量的差异。如果企业充分披露会计政策，会计政策改变不能引起现金流量的改变，则企业价值就不会受到会计处理方法改变的影响

4、。下列观点具有代表性：Heh调查了92项上市公司的企业合并数据，通过对比投资者对合并公司选择两种会计处理方法的决策反映，发现投资者会调整企业合并财务报表的部分数据，以使企业在并购过程中使用购买法和权益结合法的评估基础一致，这样做的结果是不影响投资决策。合并企业股价在采用权益结合法的情况下将比采用购买法更有优势，而在财务报告中股价差异与盈利差异并没有联系。K印lan，Hong等人统计了1954年到1964年十年间纽约证券交易所上市企业的数据资料，并采用事项研究法做出分析得出：合并方法引起了超过150次的大额换股合万方数据天津科技大学硕士学位论文并回报，合并过程中采用购买法

5、的公司在完成并购交易之后都取得了非正常回报，且这些回报都是有利的且十分明显的，但是采用权益结合法的企业所得到的回报程度却截然相反。然而，并无足够的数据可以显示，在合并当期以及之后的年度中，采用权益结合法的企业会通过这种方法提高公司的股价，而投资者并不会由于处理方法不同引起的回报程度不同而甘心支付更高的股票价格。L砌a检验了1980年以后的二十年间四百多家公司在合并的过程中市场波动与市场风险的回报率，证实没有任何迹象表明并购方甘愿花费其他的费用来采用权益结合法，并且，采用这种方法并不能使企业在并购后的股份的平均价格比采用购买法时还要高。同时，另外部分学者的研究证明企业在并

6、购时采用不同的会计处理方法会产生完全不同的结果。因为购买法的计量基础是公允价值，而权益结合法的计量基础是账面价值，一般情况下，被并购的企业的资产的账面价值都会低于其公允价值，因此，采用购买法时合并后企业的净资产都会高于采用权益结合法时。这项研究结果可能会造成诸多不良影响，因为合并企业如果采用的是权益结合法，将势必把企业价值显著提高，造成误导投资者并购决策的结果。主要观点有：Peter把两百多家实现并购的公司作为调查对象，为了研究两种处理方法对合并企业的影响，他把采用权益结合法的合并企业的财务数据全部换算成按购买法处理的数据，结果验证了合并方在采用权益结合法时财务数据会向

7、有利方发展，受摊销并购溢价的影响，每股收益和净资产收益率都显著下降。Hollis则研究了上世纪九十年代所有上市的企业合并数据，结果显示并购方为得到有利条件，不惜使股东获得较低价值，通过采用权益结合法让自身财务数据创造出较高损益。通过以上文献综述，国外学者采用实证研究的方法分析了企业合并财务数据及其产生的经济后果，得到了截然不同的结果。其结论不同有以下两个主要原因：第一没有把有效资本市场假说作为理论基础；第二影响股票价格可能还有其他因素，在采用市场模型研究的过程中并没有完全剔除。所以，要研究购买法和权益结合法是否会产生不同的经济后果，一定要