企业现金管理模式运用分析

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1、第1章现金管理的背景1.1现金管理发展史现金管理的概念最早源自美国。早期现金管理的范围，还仅仅局限于收款管理。早在1947年，美国芝加哥第一国民银行、银行家信托和美洲银行三家银行向美国RCA公司提供了第一个公司支票收集箱服务，一直到20世纪50年代，这已经成为美国银行业的一项标准化的服务。而更具有里程碑意义的是随着20世纪70年代美林公司的现金管理账户的推出，则是将现金管理的范围从收款管理扩展到了投资管理。一直到20世纪70年代，在严格的分业经营政策下，美林公司推出了既可以存款付息又可以签票付款的现金管

2、理账户，同时该账户还可以将一部分资金用于货币市场的短期投资以增加收益。可以说，这是一个同时具备了当时的结算、存款和投资三种账户的功能的综合性账户，将无息的支票账户、付息的储蓄存款账户和收益比较高的货币市场账户结合到了一起，也就是将企业账户的流动性功能以及投融资功能结合在了一起。20世纪90年代以来，现金管理又有了进一步的发展，范围到了流动性管理的领域。这是由于企业的规模不断膨胀，大型集团公司对其下属企业的财务控制尤其是资金控制的需求增长很快，需要借助金融机构帮助集中集团内部的资金，在保证正常的付款需要的

3、前提上，减少集团公司的总借款金额，从而得以降低财务成本；或者集团通过现金管理，集中更多的资金进行短期投资，以获取更大的财务收益。现金管理服务也有了更多的拓展，包括有净额清算服务，即银行对集团公司内部的交易采用净额轧差的方式进行结算；现金集中服务，即将集团内各分公司的资金实时集中到指定的财务中心账户上，这也是现代社会物理现金池的雏形；现金汇集服务，即由银行对各分公司的付息账户和收息账户的余额头寸提供单一加总账户，以避免、减少利息成本，但没有实际的资金流动，这是现代社会中虚拟现金池的雏形（关于物理现金池与虚

4、拟现金池我们会在下文中予以详细介绍）。而20世纪90年代也是中国现金管理打开新篇章的时期。1999年，花旗银行首先将现金管理理念引入中国。当时，为了开展先进管理业务，多家中资银行帮助花旗银行对账户信息进行汇编，然后转交给花旗银行的客户，也正是在这样的过程中，广大中国企业乃至中资银行开始逐步了解现金管理的理念，并开始思考和学习现金管理经验和方法。9随着经济的不断发展，越来越多的“走进来”企业以及“走出去”企业在日常的经营过程中对资金管理和现金运作提出越来越高的要求，在这个过程中，我国现金管理已经从当初只有

5、账户管理解决方案、资金池解决方案、集中支付三种专门针对集团客户订制的狭义现金管理工具，发展成为包括短期投融资、增强资产流动性产品、风险管理工具、外币理财等多元金融产品，服务趋于完备，也是产品创新理念的进步。1.2现金管理的定义现金管理发展到现在，已经日趋成熟，而如今现金管理服务的定义，是指依托商业银行或其他金融服务机构，针对企业现金流量控制及资金管理需求而形成的一揽子金融服务产品，是帮助企业实现对现金流入、流出和留存及后续投融资等现金周转期各环节进行科学管理的技术、手段和方式的总和。在内容上，现金管理业

6、务包括以账户和供应链融资为核心的收付款交易管理，以现金资源共享和集中化控制为核心的流动性管理，以创造现金流价值为核心的投融资管理以及以保障企业营运资金安全为核心的风险管理。具体包括账户管理、收付款管理、流动性管理、投融资管理和资金风险管理等各类产品。引自《分析银行现金管理》现代的现金管理服务，愈发强调对企业现日常金流的控制及优化，达到资源的最优化配置。具体是指现金管理的提供方，根据具体客户个性化需求，主要以企业的流动性（包括货币资金、流动负债、应收账款、应付账款和可用信用额度等）为管理对象，对企业现金、

7、包括准现金流进行有效的预测、监控及管理。而现代社会中，商业银行是主要的现金管理的服务提供商,目标是协助客户最大限度降低财务成本、提高资金使用效益。对其而言，现金管理服务提供或是现金管理市场的抢夺也具有重要的战略发展意义，现金管理业务能够增强商业银行与优质重要客户的粘度，有助于锁定集团客户的存贷款及各项结算业务，获取稳定丰厚的中间业务收入。同时，现金管理对其他银行的产品具有很强的排它性，因此现金管理的主办行对吸引集团中的其他成员单位客户以及上下游企业具有天然优势，容易形成雪球效应，蕴涵着巨大商机和潜力。因

8、此，现金管理对于各家商业银行来说都具有极其重要的意义，是银企合作长期稳定合作的基础，处于所有业务的核心地位。1.3现金管理的市场需求1.3.1企业国际化、全球化加速虽然国际金融危机还在蔓延、仍未见底，全球通货紧缩趋势明显，贸易保护主义抬头，不确10定因素显著增多，但经济全球化依旧是当今世界经济的主要特征。而经济全球化最主要的部分就是金融全球化和经济信息化，其最主要的表现为金融衍生工具及其交易的蓬勃发展遍及全球，并且构成游资流动的一个重要途径