【5A版】大资管市场概述.ppt

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1、2016年9月大资管市场概况及理财产品基础知识一、什么大资管四、大资管之未来发展二、大资管的政策与行业大资管市场概况五、大资管时代的思考？三、大资管分行业比较分析一、何为大资管——普通资产管理概念资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人，由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理客户资产在金融市场进行投资，为客户获取投资收益从性质上来分，资产管理主要分为三种，第一种是定向资产管理，主要是面向单一客户；第二种是集合资产管理，面向多个客户；最后一种是专项资产管理，主要是为特定目的设立的资产管理业务资管定向资产管理集合资产管理专项资产管理何为大资管——普通资产管理概念的分类：具体分类资产

2、管理的具体分类按方法手段分类按经营形式分类按对象分类资产委托经营股份经营集团经营承包经营租赁经营公司上市与收缩股本扩张发行认股权与股份回购收购并购发行债券与产权出让货币资产管理有价证券管理存货管理固定/无形资产管理应收账款管理何为大资管——大资管并不是一个与普通资管截然不同的概念，而是指的是资管行业在监管放松，鼓励业务创新政策环境下，呈现出与之前资管行业信托与基金垄断不同的混业经营状态监管放松扩大投资范围降低投资门槛减少相关限制私募证投基金合法地位首获《证投基金法》承认券商资管规则修订为券商资管业务松绑基金公司借道专项资产管理计划进军PE领域期货公司获准开展资产管理业务证券公司直投业务监管

3、进一步明确保险资产管理拓宽领域商业银行扩大证投基金管理试点商业银行扩大证投基金管理试点证券公司首获私募证投基金综合托管资格证券、保险和私募证投基金开展公募基金管理业务混业经营大资管信托基金垄断资管市场二、大资管之“大”——政策：从2012年初开始，中国的资产管理行业迎来了一轮监管放松、业务创新的浪潮。证监会，银监会，保监会联合央行与财务部频出通知，在扩大投资范围、降低投资门槛、以及减少相关限制等多方面，均打破了证券公司、期货公司、证投基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒时间政策影响发布机构2012年1月1日《商业银行理财产品销售管理办法》全面、详尽的规定商业银行销售理财产品

4、银监会2012年5月中旬《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》信贷资产证券化再度开启央行、银监会、财政部2012年5月22日《期货公司资产管理业务试点办法》期货公司获准开展资产管理业务证监会2012年7月16日《保险资金委托投资管理暂行办法》同意符合一定资质的保险公司开展保险委托投资保监会2012年8月《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》明确鼓励证券公司开展资产托管、结算、代理等业务证监会2012年9月26日修订《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》证投基金管理公司首次获准进入股权投资（PE）领域证监会2012年10月11日修订《证券公司设立子公司试行规定》

5、放宽证券公司子公司申请扩大业务范围门槛证监会2012年10月12日《关于保险资金投资有关金融产品的通知》明确符合一定要求的保险公司可发行的金融产品保监会2012年10月12日《基础设施债权投资计划管理暂行规定》规定了保险公司或资金的债券投资计划要点保监会大资管之“大”——政策：续表时间政策影响发布机构2012年10月22日《关于保险资产管理公司有关事项的通知》全面、详尽的规定商业银行销售理财产品保监会2012年10月22日《证券公司资管业务办法》修订规范证券公司资管业务证监会2012年10月26日《关于进一步完善证券公司直接投资业务监管的通知》制定相关自律规则证监会2012年10月29日《

6、证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》规范基金公司子公司的行为证监会2012年11月2日《证券公司直接投资业务规范》对直投业务进行自律管理证监会2012年12月21日《证券公司柜台交易业务规范》启动证券公司柜台交易业务试点证监会2012年12月28日修订《证投基金法》承认私募证投基金合法地位证监会2012年12月30日《证券公司投资者适当性制度指引》明确证券公司制定的投资者适当性制度证监会2013年2月《证券投资基金托管业务管理办法》推进基金托管业务对外开放进一步落实基金托管人的受托职责证监会银监会大资管之“大”——政策：续表2时间政策影响机构2013年2月4日《关于保险资产管理公司开展

7、资产管理产品业务试点有关问题的通知》规范资产公司开展资管业务资质条件等五个方面保监会2013年2月18日《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》为除证投基金基金管理公司以外的其他机构开展公募证投基金管理业务预留了法律空间证监会2013年3月15日《证券公司资产证券化业务管理规定》规范证券公司资产证券化业务活动，保障投资者的合法权益证监会2013年3月15日《中国证券市场金融衍生品交易主协议》对一系列金融衍生品