基于不同风险度量和交易约束投资组合选择问题研究

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1、万方数据指导教师孙小玲教授指导小组成员徐以沉教授胡建强教授胡奇英教授孙小玲教授『IllllllflllllllilllllllllllllllllllllllllllllllY2700850万方数据目录摘要Abstract目录第一章绪论1．1研究背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．1．2本文研究内容及成果．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．第二章投资组合选择问题概述2．1经典均值方差理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．1■均值方差模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．：．．．．．

2、．2：1．2因素模型．．．．．．⋯．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．2其他风险度量方法及其扩展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．2．1安全第一准则模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．2．2均值绝对偏差模型．．．．．．．一．．．．．．．．．．．．．2．2．3极大极小模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．2．4风险值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．2．5条件风险值．。⋯．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．2．6一致性风险度量准则．．．．．．．．．．．．．．．

3、．．．．．．2．2．7被动投资组合管理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．3非线性资产的风险度量及组合选择问题．．．．．．．．．．．．．．．2．4金融资产参数估计方法以及稳健投资组合问题．．．．．．．．．．．2．4．1金融时间序列分析．．．．．．．．．。．．．．．．．．．．．．2．4．2．稳健投资组合选择模型．．．．．．．．：．．．．．．．．．．．i．一d13789012456790y)1l1l1l2万方数据ii基于不同风险度量和交易约束的投资组合选择问题研究2嚣带实际投资特征的投资组合问题．．．．．．．．．。．．．．．．．．222,6优

4、化理论的发展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．232．6．I凸规划理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．242：6．2非凸二次规划问题．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24．2．6．3多项式优化．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．。．．．．252．6．4稳健优化．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．262．6．5混合整数规划．。。．。。。。。。．。。。．。。。。。。．。。。26第三章带因素风险约束的投资组合模型研究293．1研究背景．．．．。．．．．．．．．．．．．．．．．．．．

5、．．．．．．．293．2多因素模型及因素风险控制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．303．2．1多因素投资组合选择模型．．．．．．．．．。．．．．．．．i303：幺2‘带因素风险控制的均值方差投资模型。．．．．．．．．．．．313：3模型求解方法：分枝定界算法．．．。。．．．．。．．．。．．．．。．343门：1二阶锥松弛问题及下界．．．．．．。．．．．．．．．．．．．．343：3。2内逼近及上界．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．383．3．3分枝定界算法．．．．．．．．．．．。．．．．．．．．．．．．．40＆4实证分析．．．．

6、．．。．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．433．4．1风险分散化效果．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43爱4．2样本外分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．。．．．453；5数值试验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．：．．．．483：5．1真实数据测试问题的数值试验结果．．．．．．．．．．．．．493．5．2随机测试问题的数值试验结果．．．．．．．．．．．．．．．，523．6本章小结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．54第四章带参数敏感度约束的投资组合问题研究61

7、4．1研究背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．614．2均值方差模型及参数敏感度控制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．624．2．1经典均值方差模型．．．．．．。．．．．．．．．．．．．．．．62万方数据旦墨=i。。蟛：：兰出盏盎域二里4．2．2带参数敏感度约束的均值方差模型．．．．．．．．．．．．．624．3模型求解方法一．．．。．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．634。3．1凸松弛及下界．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．644．3．2内逼近及可行解．．．．．．．．．．．．．．．．．．。

8、．．．．．664．3．3分枝定界全局算法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．674：4实证分析。．．