基于var的保险资金投资组合研究论文

《基于var的保险资金投资组合研究论文》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、山东大学硕士学位论文基于VAR的保险资金投资组合研究姓名：门华申请学位级别：硕士专业：政治经济学指导教师：李铁岗20080412原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名：关于学位论文使用授权的声明本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位

2、论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。(保密论文在解密后应遵守此规定)论文作者签名：导师签名：I隘日期：Q壁：』!：3山东大学硕士学位论文摘要’随着我国保险市场的对外全面开放，国外的寿险公司大量进入中国，市场竞争不断加剧，承保利润率越来越小，甚至出现亏损现象，必须通过投资收益来弥补承保利润的亏损。保险企业生存的关键在于提高自身的证券投资收益率。因而如何有效地控制证券投资风险，构建有效的投资组合就成了保险企业所面临的主要问题之一。并且都市化和老龄化的加快，使得人寿保险在金融体系中的作用越来越重要，面临前所未有的机遇。保险公司的发

3、展和国家的经济的发展也是息息相关的，近年来国民生产总值保持一个平稳增长速度，经济的发展会推动傈费收入的增长，如何管理这些资产，以保证这些资金的保值增值也是保险公司面临的问题。本文以保险资金的运用为研究对象，采用理论研究和实证分析相结合的方法。先介绍了保险投资的发展现状和VAR的基本理论，在此基础上创新性的将在银行业广泛运用的VAR模型引入到保险资金运用中，利用VAR模型分析投资渠道的系统风险。随着投向股票市场资金的比重日益增大，为了提高保险资金运用的安全，要对股票市场的风险有充分的把握，因而对股市风险的分析显得更为重要，本文选择股市这—投资渠道对VAR模型的应用进行实证分析，在具体分析中利

4、用VAR方法分析股票市场的波动性。在分析投资渠道的系统风险的基础上，利用VAR模型根据投资者的不同风险偏好来构建投资组合。本文主要针对以上问题进行分析得出相应结论。关键词：VAR模型；保险资金；投资组合p气山乃：大学硕十学位论文AbstractAccompanyinggrossinsurancemarketopenstoforeigncapital，foreignlifeinsurancecompaniesrushintoChinamassively．Thefiercecompetitionreducesthepremiumprofitandevenminusprofit．Thedevel

5、opmentofinsurancecompaniesismuchmoredeterminedbyenhancingtheirprofitfromstockinvestment．So，tOcontrolstockinvestmentriskandtOconstructportfolioaremainproblemsforinsurancecompanieshavetOsolve．Thequickeningofurbanizationandaging，causesthelifeinsurancetobemoreandmoreimportantinthefinancialsystem．Thede

6、velopmentofinsurancecompaniesisclosetOnationaleconomy，andthesteadyincreaseofGDPpushestheinsurancepremiumincome，SO，theproperutilizationofpremiumisanotherproblemforinsurancecompaniestOface．Takingthepremiumutilizationasthestudyobject，thisarticlechoosesfundamentalresearchandthepracticalanalysisasresea

7、rchmethods．Innovatively，thispaperintroducesVARmodel，whichiswidelyusedinbankingsystem，intotheutilizationofinsurancefund，usingittOanalyzethesystemriskofinvestment．Asabiggerproportionofpremiumisinvestedtostockmarket