【5A版】技术经济学-现金流量构成与资金等值计算.ppt

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1、www.themegallery.com工业工程教研室Technologicaleconomics技术经济学www.themegallery.com内容提要绪论现金流量构成与资金等值计算经济效果评价方法不确定性分析投资项目的财务分析第一章第二章第三章第四章第五章项目群的评价与选择设备更新的技术经济分析第六章第七章价值工程第八章www.themegallery.com第二章现金流量构成与资金等值计算第一节第二节第三节现金流量的构成资金等值计算资金等值计算的应用www.themegallery.com第一节现金流量构成项目现金

2、流量2投资与资产345成本与费用折旧销售收入、利润及税金1www.themegallery.com一、项目现金流量1、现金流量的概念就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。www.themegallery.com一、项目现金流量2、确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点；（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不

3、同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）3、现金流量的表示法（1）现金流量图（2）现金流量表www.themegallery.com一、项目现金流量现金流量图——表示现金流量的工具之一含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。30万元5万元2万元1万元012345（1）现金流量图现金流量图的要素现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。其中：大小表示资金的数额；流向指项目的现金流入或流出；时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。现金流量图与立脚点有关，从借款人角度

4、出发和从贷款人角度出发所绘现金流量图不同。现金流量图1、横轴表示时间轴，将横轴分为n等份，注意第n-1期终点和第n期的始点是重合的。每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年、季、月或天。2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出，与横轴垂直向上的箭头代表现金流入，箭头的长短与金额的大小成比例。3、代表现金流量的箭头与时间轴的交点即表示该现金流量发生的时间。现金流量图练习例如：某企业计划投资的一个项目，在第一年年末需要投资100万元，第二年年末需要投资150万，项目能在以后三年内每年年末产生100万的收入，如果资金成本为12％，试

5、计算该项目是否值得投资?现金流量图练习某个项目投资总额1000万元，分5年（每年年初）支付工程款。第4年初开始投产，连续5年。投产开始时垫付流动资金200万元，结束时收回。投产后每年年末可产生300万元的现金流入。www.themegallery.com现金流量表3、现金流量的表示法（2）现金流量表——表示现金流量的工具之二序号项目计算期合计123……n1现金流入1.12现金流出2.13净现金流www.themegallery.com一、项目现金流量3、常见的现金流量（1）投资。包括固定资产投资和流动资金投资，属于现金流出

6、，视为年初发生。（2）销售收入。属于现金流入，视为年末发生。（3）经营成本。属于现金流出，视为年末发生。（4）税金。属于现金流出，视为年末发生。（5）流动资金回收。属于现金流入，视为年末发生。如考虑资金来源问题，现金流出还应包括借款本金的偿还和借款利息的支付，视为年末发生。www.themegallery.com二、投资与资产（一）投资1、概念广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。可分为生产性投资和非生产性投资，所投入的资源可以是资金，也可以是人力、技术或其他资源。狭义的

7、投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经验目标而预先垫支的资金。www.themegallery.com二、投资与资产（一）投资2、投资构成对于一般的工业投资项目来说，总投资包括建设投资和生产经营所需要的流动资金。www.themegallery.com二、投资与资产建设投资固定资产构建费用无形资产获取费用开办费（递延资产）预备费用建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用场地使用权获取费用工业产权及专有技术获取费用其他无形资产获取费用咨询调查费人员培训费其他筹建费基本预备费涨价预备费工业项目建设投资构成（二）建设

8、投资www.themegallery.com二、投资与资产固定资产：是指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产，如房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。固定资产有一定的使用期限，以折旧形式转移到产品价值中。www