审计师行业专长与公司特质信息

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1、ChinaManagementStudiesvolume9（2）审计师行业专长与公司特质信息陈小林张琴尹林辉吴文鹏①摘要：过去的文献研究了审计师行业专长与公司盈余质量的关系，对了解审计师行业专长在审计质量中的独特作用具有重要意义，然而审计师行业专长是否对公司特质信息产生影响尚未可知。文章采用中国2007~2011年A股上市公司作为研究样本，分析了审计师行业专长与公司特质信息之间的关系，在控制多种因素影响后，经验结果发现，审计师的行业专长与公司特质信息正相关，即有着行业专长的审计师能够促使上市公司披露更多的公司特质信息，在进行多个稳健性检验后，这一结

2、果仍然显著。这一研究结论说明，审计师的行业专长对提高公司特质信息披露水平有重要影响，更好地诠释了审计师行业专长的特殊作用。关键词：审计师、行业专长、公司特质信息、盈余质量中图分类号：F239.4①陈小林、张琴、尹林辉、吴文鹏，九江学院会计学院。作者感谢国家自然科学基金（71262013）和江西省教育厅科技项目（GJJ13728）的资助，亦感谢华中科技大学经济学院孔东民教授对本文的贡献。96中大管理研究2014年第9卷（2）一、引言审计师行业专长是指审计师所掌握的某一特定行业经营特点、交易流程、特殊会计政策等知识和专业技能（夏立军，2004）。很早前

3、就有学者关注审计师行业专长与审计质量的关系，许多学者发现审计师行业专长能够提升审计质量，改进上市公司的信息披露质量，比如降低盈余管理程度、提高会计稳健性等（DeisandGiroux，1992；O'keefeetal.，1994；Gramlingetal.，2001；董秀琴，2010；谢盛纹和孙俊奇，2010）。这可能是审计师行业专长帮助审计师搜集审计证据、提高专业判断能力和审计效率的结果（蔡春和鲜文铎，2007），但更能说明问题的应该是审计师行业专长对公司特质信息的影响，如果具有行业专长的审计师，能够促使公司披露更多的差别于其他公司的特质信息，那

4、么审计师行业专长的特殊作用才能更好体现。遗憾的是并没有文献对此加以讨论，将审计师行业专长与公司特质信息联系起来。本文拟就审计师行业专长与公司特质信息的关系进行探究。公司特质信息是指除市场层面消息外，包括增发、配股、并购、股利发放等在内的与公司基本价值密切相关的特殊事件，即单个公司的区别于其他公司的特征（Roll，1988；Morcketal.，2000；JinandMyers，2006）。公司特质信息对股票价格的形成、波动会产生十分重要的影响（Roll，1988；Dunnevetal.，2003；万丽梅和杨丹，2012），与投资者利益保护密切相关。

5、如果审计师行业专长能够影响公司特质信息，那么能更进一步说明审计师行业专长对投资者利益保护的重要性。本文的研究可从三个方面丰富和拓展现有文献：一是拓展和深化了公司特质信息研究的相关文献。已有文献主要研究了公司特质信息并入股价的方式及其影响因素，而本文探讨了外部审计对上市公司特质信息披露水平的影响，有助于进一步了解公司特质信息的影响。二是丰富和拓展了对审计师行业专长的研究。现有审计师行业专长研究的文献较为丰富，但其研究主要是探讨了审计师行业专长与审计质量、审计定价之间的关系，而本文把视角转向了审计师行业专长与上市公司特质信息披露水平之间的关系。三是避免

6、了国外文献研究审计师行业专长时存在的严重自选择问题。在美国审计市场上，“四大”具有不同的行业专长，而“四大”审计的公司与非四大审计的公司在规97ChinaManagementStudiesvolume9（2）模、收入等方面存在很大差距，为广大学者所共识，因此在研究行业专长的效应时很难排除这种公司特征差异带来的影响，但中国资本市场在一定程度上可以避免这种问题。二、文献回顾与研究假设（一）文献回顾1.有关审计师行业专长的研究目前有关审计师行业专长的研究基本可以归纳为两类：（1）审计师行业专长和审计质量之间关系的研究；（2）审计师行业专长和审计定价之间关

7、系的研究。（1）审计师行业专长与审计质量关系的研究国外的相关研究中，戴斯和吉洛斯（DeisandGiroux，1992）以及欧克菲等（O’Keefeetal.，1994）以校区审计的审计质量为研究对象，考察审计师行业专长是否与审计质量相关，其研究结果表明两者为正相关关系。里斯和瓦茨（LysandWatts，1994）对审计师行业专长与审计质量的关系做出了相同的预期，但其研究结果却显示两者没有明显的相关关系。在随后的相关研究中，国外学者研究结论的多样性变得更为突出。有大量的研究支持审计师行业专长与审计质量具有正相关关系。如格拉姆林、约翰逊和库拉纳（G

8、ramling、JohnsonandKhurana，2001）发现，经行业专长型审计师审计过的客户的当期盈余能够更准确地预