【5A版】股权投资对股权讲解.pptx

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1、一、股权企业为什么需要融资？1、因为目前属于信息时代，更新换代太快，今天流行的明天可能成为过去2、市场竞争太过激励，你可以不去发展，但你的竞争对手一定在快速发展，谁能更快的占领市场，谁就能笑到最后。所以企业只要是想发展和扩张，就会缺钱，缺钱就必须融资，以牺牲空间（钱）来换取时间。例如：滴滴快的、美团等稀释股权获得股东的投资。一、股权融资有两种渠道：1、债权融资（借钱给企业赚利息）1>.银行2>.民间2、股权融资（客户投钱和企业置换相应比例的股份）一、股权---股权解释一、企业资产：资产指企业拥有或控制的能以货币

2、计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。把企业总资产进行等额划分，称为股份化。二、股东：股东是股份制公司的出资人或叫投资人。是股份公司或有限责任公司中持有股份的人，有权出席股东大会并有表决权东：在中国有主人的概念，例如：做东，东家一、股权---股权解释股权的定义：就是指投资人由于向企业投资而享有的权利和占有的股份什么是股权？一、股权---股权解释股东的四个权利：1、所有权2、经营权3、分红、配息权4、选举权一、股权---如何认购股权？如何认购股权？1、和项目公司签认购协议和回购协议（各一式三份）2、然后打

3、认购款到项目公司对公账户3、把签过的协议和打款的凭证和身份证复印件和银行卡复印件交给项目公司4、项目公司在协议合同上盖章5、项目公司把资料递交给工商局做股东名册的变更6、项目公司给认购人一份盖章后的协议和一份股权证明书一、针对没有在新三板挂牌的企业股权认购流程一、股权---如何认购股权？签协议打款递交资料企业盖章工商局做股东变更客户收到股权证明书认购流程图一、股权---如何认购股权？1、客户先开通新三板账户2、客户把自己的股东号和席位号报备给企业3、企业根据客户所提供的股东号和席位号等信息，在股转系统成交页面根

4、据双方约定的股价和股数挂卖单并同时生成约定号。4、企业把自己的股东号和席位号外加生成的约定号给客户5、客户输入企业的股东号和席位号和约定号和股价和股数，点击确认成交。二、针对已经在新三板挂牌的企业股权认购流程一、股权---股票股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，即可和企业共同成长发展。二、股票一、股权---股权和股票的区别股权股票上市前的股份上市后的股份一级市场二级市场批发价，买的是未炒起来的价格零售价，买的是炒起来的价

5、格钱直接投入公司，可以享受企业未来发展所带来的红利。不投入公司，只在股东之间流通股权的特点：时间长，价值投资股票的特点：时间短，投机性重股权与股票的区别：一、股权--股权投资的阶段股权投资的阶段：股权的投资阶段：天使投资VCPE上市企业的发展阶段：初创期成长期扩张期成熟期Per-IPO上市一、股权---股权的投资阶段天使投资VCPE企业上市初创期成长期成熟期Pre-IPO扩张期原始股价2元原始股价3元原始股价4元发行价8元溢价溢价溢价企业成立原始1元溢价企业流程图一、股权---天使投资简介天使投资（AngelI

6、nvestment），是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。一、天使投资：一、股权---VC投资简介VentureCapital（简称“VC”）也就是风险投资，在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具

7、有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。二、VC一、股权---PE投资简介PrivateEquity(简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利三、PE一、股权---PE投资简介Pre-IPO是指投资于企业上市之前，或预期企业可近期上市时，其退出方式一般为：企业上市后，从公开资本市场出售股票退出。同投资于种子期、初创期的风险投资不同，该基金的投资时点在企业规模

8、与盈收已达可上市水平时，甚至企业已经站在股市门口。因此，该基金的投资具有风险小，回收快的优点，并且在企业股票受到投资者追崇情况下，可以获得较高的投资回报。在近几年，在美国、欧洲、香港等资本市场上，已经有基金管理公司专注投资于上市前期企业。规模较大的投资基金，如高盛、摩根士丹利等，在其投资组合中，Pre-IPO投资也是重要的组成部分。Pre-IPO一、股权---PE投资简介1、公司经营时