【5A文】经典私募股权投资(PE)课程.ppt

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1、【5A文】经典私募股权投资(PE)课程一、PE是什么二、谁在玩PE三、PE怎么玩五、结束语四、PE现状及未来私募股权投资入门人生财富阶梯顶层阶段高级阶段中级阶段初级阶段入门阶段PE股票、期货信托、房地产互联网金融（余额宝、陆金所等）银行储蓄PE是什么私募股权基金基金公募基金:开放式基金、封闭式基金、组合基金私募基金对冲基金私募股权基金PE（广义）天使基金AC风险投资基金VC成长基金GC并购基金BF夹层基金MF重振资本上市前资本Pre-IPO上市后股权基金PIPE二级市场企业发展阶段基金分类狭义PEPE是什么广义的讲：指对处于创业期、成长期、扩张期及成熟期的非上市企业所进行的权益性投资，

2、以及其他如上市后并购重组等等。狭义的讲：指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业进行投资，主要是指对上市前企业开展投资。私募股权投资（PrivateEquity）PE是什么－－概念在发行对象上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集一般投资于私有公司即非上市企业，比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易资金来源广泛，如高净值人士、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等多采取有限合伙制投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TR

3、ADESALE）、兼并收购（M&A）、管理层回购等等PE是什么－－私募股权投资特点私募股权关注重点：未来权益资本（所有者权益）高风险，高利润低流动性长期无抵押担保要求收益渠道：通过管理增值，赚取超额收益传统金融关注重点：现状借贷资本（负债）低风险，安全保值高流动性短期一般要求抵押担保收益渠道：提供服务，赚取固定利差PE是什么－－PE与传统金融的比较死亡谷创业期（1—3年）天使投资成长期（3—5年）风险投资VC扩张期（5—8年）时间PE企业盈利A轮B轮D轮C轮成熟期（8—10年）盈亏平衡点创业起跑点PE是什么－－投资阶段PE是什么－－著名的PE投资案例企业业绩高速成长估值低、股价低一、二

4、级市场之间的价格差流动性公司地位成长前景PE赚得是什么钱？PE是什么－－利润来源PE是什么－－可观的投资收益高盛25.8亿美金入股工行，目前市值约79亿美金，帐面增值200％软银4000万美元投资盛大网络发展，获得10余倍回报CDH摩根士丹利、鼎晖、英联投资蒙牛4.77亿港元，上市套现金额达26.13亿港元，投资回报率约500%国外成功案例中国成功案例凯雷投资携程网800万美元，退出1亿美元，获取15倍的回报凯雷年均回报率高达34%KKR平均年回报率27%黑石企业股权投资年回报率23%红杉资本6号基金的年化内部回报率为110%，7号基金的内部回报率为174%一、PE是什么二、谁在玩PE

5、三、PE怎么玩五、结束语四、PE现状及未来私募股权投资入门谁在玩PE投资圈四大金融机构银行基金（PE）保险证券有钱就是任性2000年投资2000万美元2014年市值544亿美元亚洲首富孙正义日本软银集团股份34%阿里巴巴创立者马云股份5%谁在玩PE－－巨额回报吸引全世界的精英PE投资获利2700倍神马都是浮云杰克.韦尔奇通用电气前CEO&高级董事现全力进军PE投资领域阿尔.戈尔美国前副总统现KPCB合伙人鲍威尔美国前国务卿以兼职合伙人的身份加盟矽谷著名风险投资公司克林顿美国前总统加盟人股本公司Yucaipa谁在玩PE－－巨额回报吸引全世界的精英谁在玩PE－－巨额回报吸引全世界的精英约翰

6、.梅杰英国前首相现任凯雷欧洲分公司主席美国凯雷投资集团（TheCarlyleGroup，又译为卡莱尔集团，以下简称凯雷集团）成立于1987年，公司总部设在华盛顿，拥有深厚的政治资源，是全球最大的私人股权投资基金之一。大卫·鲁宾斯坦(DavidRubenstein)美国前总统助理凯雷投资集团的创始人丹佛斯-奎尔（DanQuayle）美国前副总统环球投资董事长梁锦松前香港财政司司长享有“梁财神”的称号《不做总统就去做PE》梁锦松于2003年7月16日加入美国黑石资产管理集团任高级执行董事兼大中华区主席柳传志联想创始人弘毅投资董事长作为顾问加盟全球著名的资产管理公司KKR吴尚志鼎辉投资董

7、事长投资有新浪、蒙牛乳业、李宁服装、南孚电池、金鹰陶瓷、双汇食品、百丽女鞋、分众传媒、LDK太阳能、九阳小家电等。并获得巨额回报。谁在玩PE－－巨额回报吸引全世界的精英谁在玩PE－－巨额回报吸引全世界的精英StarVC是由影视明星任泉、李冰冰、黄晓明共同出资组建的明星风险投资机构。2015年10月章子怡、黄渤加入明星风险投资机构StarVC，成为新的合伙人。旗下有66只基金，掌管的资金超过885亿美元美国前总统乔治·布什（GeorgeBush）