创业财务分析

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1、八、财务分析8.1公司财务概况极光绿色物资循环责任有限公司是一家注册资金为100万元的小中型公司，是进行对废品资源进行充分的回收利用与销售，同时在传统废品回收的基础上增加二手交易、闲置物代售以及废品制作等一系列售后服务的劳务型公司，早期的启动资金主要來自风险投资、个人投资和银行贷款。关于公司的财务情况有以下几个简表来反映：资产负债表主要数据简表：项目第一年第二年第三年第四年流动资产合计693375678019519019795362资产总计781328770572605731840996流动负债合计507324473040336673629548负债合

2、计624077596149493721747915所有者权益合计157250174423112009230809利润表主要数据简表:项目第一年第二年第三年第四年营业总收入377060318549421150480963营业总成本355965291317329651450076营业利润105905156500203780298713利润总额（亏损以“-”号填列）109905159550188914298000所得税费用27400398104710274241净利润（亏损以号填列）82505119740141812223759现金流量表主要数据简表:项目第

3、一年第二年第三年第四年经营活动产生的现金流量净额50691766935074239903613投资活动产生的现金流量净额499870579634680320703422筹资活动产生的现金流量净额688284404390556389770425现金及现金等价物净增加额365936457604568321502369期末现金及现金等价物余额7535506071657173927206458、2公司的相关能力分析（-）公司的偿债能力偿债能力分析是指企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力是企业财务能九、财务分析力分析的重要内容，通过偿债能力的分析，可以揭示企业的

4、财务风险。1、流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。它表明企业的短期债务可由预期在该项债务到期前变为现金的资产来偿付的能力。一般情况下，流动比率越高，反映企业资本变现能力越强，即短期偿还债务能力越强，债权人权益越有保证，表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受的损失风险小。根据西方的经验，一般认为流动比率维持在2比1,才足以表明企业财务状况稳妥可靠。从理论上讲，只要流动比率大于1,企业便具有偿还短期债务的能力。我国目前较好的水平在1.5比k其计算公式如下：流动比率二流动资产/流动负债极光公司连续四年的流动比率：第一年693375一6240

5、77=1.11；第二年6780194-473040=1.43；第三年5190194-336673=1.54；第四年7953624-629548=1.26；由以上连续四年的流动比率看，都大于1,且都在1.5比1上下波动，可见，该公司的流动资产能及时足额地实现其变现能力，流动负债的清偿是有保证的。2、资本结构构成与偿债能力估量公司财务风险的常用方法就是资本结构组成分析，利用结构百分比报表即用比率来进行分析。资木结构是指公司的负债融资与权益融资，资木结构常用于计量各种融资渠道的规模，公司的财务稳定性和欠债风险取决于融资渠道及其所拥有资产的类型和规模。极光绿色

6、物资循环责任有限公司的资本结构：结构百分比分析80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%100.00%6.负债合计■负债合计■权益资本合计负债与权益资本合计由上表可见，极光公司主要通过负债和权益资本进行融资，其中,总负债与权益资木的比率连续四年分别为：624077/157250=3.97,596149子174423二3.42493721Fl12009二4.41747915=230809二3.24以第一年为例，该公司的总负债是其权益资本的3.97倍，也就是说，极光公司每一元的权益资木能筹集到3.97元的负债，融资能力较强。负债代表了投资损

7、失的风险，负债在资本总额中比例越高，固定费用支出及偿还要求就越高，这也增加了公司无力支付到期本息的可能性。但财务杠杆可以使用负债来增加收益，所以这种风险也可从财务杠杆的潜在收益屮得到补偿。3、现金比率现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，起计算公式为：现金比率二（现金+现金等价物）〜流动负债现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能出现支付困难，将面临财务危机，因而现金比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。因此该比率是最能反映企业直接偿付流动负债能力的，由此而计算的现金比率来衡量企业的短期偿债能力则更为保险盒安全。此

8、公司中，现金比率连续四年分别为：7535504-507324=1.49；607165一4730