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1、基于模糊综合评价法企业财务风险评价一、模糊综合评价模型模糊综合评价法是基于模糊数学的思想和方法而产生的一种综合评标方法，通过应用模糊数学中的隶属度理论把定性评价转化为定量评价，运用这种方法能较好地解决模糊的、难以量化的问题，适合各种非确定性问题的解决。（一）确定评价因素指标集合根据评价因素集合的性质特征，确定影响评价对象的各种要素构成的因素集合A二（Al,A2,A3,A4,-An）,其中Ai代表第i个影响因素，n是因素个数。（二）确立评语集通过对评价指标进行评估，确定评判的评语集，设评语集P二（Pl,P2,P3,P4,…Pm）中PJ代表第j个评价结果，ni为总的评
2、价结果数。（三）确定各层级指标权重对每个因素Ai分配一个相应的权数，Wi其中i=l,2,…，n,且Wi^O且Wl+W2+W3+W4+-+Wn=lo由各个权重W,组成A上的一个模糊集，W=（wl,w2,w3,…，wn,）（四）单因素模糊评价单因素模糊评价主要是从某一个单一因素出发来进行评价，以此来确定评价对象对评语集P的隶属程度。设评价对象按因素集A中第i个因素进行评价时，对评价标准集P中第j个元素Pj的隶属程度为rij,则按Ai的评价结果可用模糊集合Vi表示，Vi称为单因素评价集可简记为：Vi=(rll,rl2,rl3…,rln)V=vllvl2•••vlnv21
3、v22…v2nvmlvm2…vmn(五)模糊综合评价用单因素评价的每列元素之和来反映所有因素的综合影响。对单因素评价矩阵作用以相应的权数ai,i=l,2,…，m,则模糊综合评价表示为：B=WXV(bl,b2,b3,•••bn)=(wl,w2,w3,…，wn,)Xvl1vl2…vlnv21v22…v2nvmlvm2…vmn向量(bl,b2,b3,-bn)称为模糊评价结果，表明综合考虑所有因素影响时，评价对象对评价标准元素Pj的隶属度。二、企业财务风险评价指标应用模糊综合评价法进行企业财务风险控制评价，首先需要建立模糊综合评价指标体系。企业财务风险评价指标体系的设计应
4、主要考虑外部环境风险和企业内部风险。(一)外部环境风险主要有：(1)经济环境。经济环境随时间的变化而发生改变。在微观经济环境中，收入、工资、就业、生产率、供应商和竞争对手的定价等都会对产品或服务的成本产生影响。在宏观经济环境中，通货膨胀率、国民生产总值等能够反映国民经济的发展情况。（2）政治法律环境。政治环境主要指政治制度、方针、政策等政治要素。企业管理者一般很难对政治环境进行预测，只能在政治政策变化后采取措施防范可能产生的财务风险。法律环境对企业及其管理活动的影响表现出刚性约束的特征。（3）市场环境。市场是不断运动变化且充满竞争的，产品或服务价格的波动会随着市场
5、供求关系的变化而改变，企业的投资收益情况就会受到影响。另外，因各地区经济、人口、环境、教育、文化等因素不一致，对产品或服务的需求情况就不尽相同。（4）自然灾害环境。自然灾害风险是指某些具有不可抗力的自然现象或社会现象，比如洪水、战争、地震等。当企业遭受这类风险时，面对突如其来的打击，企业的生产经营状态就可能会瘫痪，企业无法偿还借款甚至可能导致企业破产。（二）企业内部风险主要有：（1）筹资风险。指企业因借入资金到期不能偿还本息，使企业陷入困境，甚至发生破产的可能性。（2）投资风险。指投资者发生经济损失和不能收回投资本金，无法实现预期收益的可能性。（3）营运风险。指企
6、业在运营过程中，因原材料采购、产品销售以及货款回收等方面管理不善，造成企业财物损失的可能性。（4）收益与分配风险。指企业因收益分配而给后续的经营和管理产生的不利影响的可能性。根据企业财务风险的来源，本文建立了企业财务风险评价指标体系，如图1所示。三、基于模糊综合评判法的企业财务风险评价本文以某上市房地产公司为例，分析评价其财务风险状况。（一）确定评价因素指标集合从图1中可以看出，多风险因素的递阶层次结构图分为二层，目标层为企业财务风险，准则层即第一级评价因素集合为：A=（Al,A2）=（企业外部风险，企业内部风险），指标即第二级评价因素集合为：Al=（All,A1
7、2,A13,A14）=（经济环境，政治与法律环境，市场环境，自然灾害环境）A2=（A21,A22,A23,A24）=（筹资风险，投资风险，营运风险，收益分配风险）（二）确立评语集及尺度集合企业选取具有广泛代表性的专家20人组成企业财务风险专家评判组，在对公司财务风险进行深入了解后，对企业财务风险各指标进行评价。评价尺度是反映每项所给予的评价标准，本文将评语等级分为低、较低、中等、较高、高五个等级。参加评分的人员对每一个一级指标对应的二级指标分别进行评价，根据评价结果，建立模糊评价矩阵。就企业筹资风险而言，4人认为低，5人认为较低，6人认为中等，4人认为较高，1人认
8、为高，则对
