巴菲特十大投资理念

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1、巴菲特十大投资理念1•找出杰出的公司巴菲特矗第一个投资原则是“找出杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识：即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好口己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真止优秀的公司和优秀的管理者。巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红冋报高的企业，以最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。2.少就是多巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多

2、，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。他认为，投资者应该像马克•吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。3.押大赌注与高概率事件上巴菲特的第三个原则是“押大赌注于高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只

3、股票上。他的投资战略其至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。4.要有耐心巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻了的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:”要做一个好的击球手，你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在

4、伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。5•不要担心短期价格波动巴菲特的第五个原则是“不耍担心短期价格波动”。他的理论是：既然一个企业有内在价值，他就一定会体现岀来，问题仅仅是时间。世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上，巴菲特从來不相信所谓的预测，他唯一相信的是，也是我们能够把握的是对企业的了解。他购买股票的基础是：假设次口关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什

5、么比赌博心态更影响投资。6•稳中求胜巴菲特的投资哲学首耍之处是：记住股市人崩溃。就是说，耍以稳健的策略投资,确保自己资金不受损失，并且耍永远记住这一点。其次，让自己资金以屮等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增r潜力的企业，并且这些企业被认为会持续增长。投资股市时，为自己顶下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色，他对门己耍求并不过，只耍他每年击败道•琼斯指数5个百分点足以。对那些一心想马上做大的人，巴菲特捉醒：“如果你是投资家，你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家，你主要预测价格会

6、怎样而不关心企业。”同样，一个“金业家”会埋头打造自己的金业，而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们人部分人來说，老老实实做“企业家”，成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。7.简单、传统、容易在别人眼里，股市是个风险之地，但在巴菲特看来，股市没有风险。“我很重视确定性，如果你这样做了，风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的，人人都可以做一个理性的投资者。”巴菲特还说：“投资的决定可用六个字概括，即简单、传统、容易。”从巴菲特:的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型金业占了相当份额，

7、这类金业一般是外资入市购并的首选，同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。&永远不许失败巴菲特说投资的原则其实很简单，第一条，不许失败；第二条，永远记住第一条。因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分Z百的收益，否则很难回到起点。9.“一鸟在手胜过百鸟在林”巴菲特引用古希腊《伊索寓言》屮的这句谚语，再次阐述了他的投资理念。在他看來，黄金白银最实际，把钱押在高风险的公司上，不过是一厢情愿的发财梦。2000年初，网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了，但是现在回头一看，网络泡沫埋葬

8、的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采，成为最大的赢家。10.不迷信华尔街，不听信谣言巴菲特不迷信华尔街，不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。他只选择那些在某一行业长期山据统治地位、技