异质性企业出口决定实证检验

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1、异质性企业出口决定实证检验【摘要】本文通过江苏2008——2010年相关上市公司的微观数据，对Melitz模型进行了实证检验，并在理论模型的设计上对以往模型稍加改造，使其更加合理。本文主要验证企业生产率、沉没成本、企业主营业务收入、企业规模和企业所有制对于企业出口决定的影响。研究结果表明企业生产率符合Melitz模型，企业主营业务收入、沉没成本对企业出口额都有正向的影响，企业所有制和高管层的文化程度对出口却没有显著影响，另外以总资产代表的企业规模对企业出口额有负向的影响。【关键词】异质性；企业生产率；Melitz模型一、引言贸易理论是随着贸易实践的发展而发展的，是为贸易实践提供

2、新的理论支持和服务的。伴随着贸易实践的发展，21世纪初诞生的异质性贸易理论突破了新古典贸易理论和新贸易理论以产业为对象的研究范畴，将分析变量进一步细化到企业，以异质企业的贸易和投资作为研究的对象，探讨企业生产率和出口决定之间的关系，并成为当前国际贸易的热点问题。虽然异质性贸易理论较之前国际贸易理论是一次重大的创新和革新，但是新的理论总要接受实践的考验，所以源于发达国家的异质性贸易理论是否同样适应于像我国这样的发展中国家呢？有待进一步的考证。改革开放三十多年，中国已经迅速发展成为一个贸易大国，贸易总量不断提升，2009年中国在世界货物贸易出口排行榜上首次跃居榜首，2010年再次蝉

3、联第一，当年出口货物量占全球总量的10.4%,与2009年同比增长31%o汇丰贸易预测资料显示，中国正蓄势待发，可能在2025年或之前超越美国，成为全球贸易额最大的国家，占全球贸易额的13%。该研究指出，预期中国贸易量至2025年底前会增长146%O直至2015年，预计中国贸易的增长速度将较全球贸易的增速快约4倍。什么样的企业使得中国贸易增长如此迅速？这些企业又有什么特点？贸易的增长是来源于生产率质上的提高还是仅仅是“量”的增加。本文基于出口回报最大化的假设构建模型，采用理论和实证相结合的方法进一步考察有关异质性企业贸易模型关于生产率和出口决定的关系。二、文献综述异质性企业贸易

4、理论以企业异质性假定为前提，以Melitz(2003)模型性为基础，探讨企业出口决定和生产率差异之间的关系。Melitz(2003)建立的异质企业动态产业模型，以Hopenhayn(1992)一般均衡框架下的垄断竞争动态产业模型为基础，通过引入企业生产率差异扩展了Krugman(1980)的贸易模型，用来解释出口决定和企业生产率的关系。该理论的主要思想就是生产率高的企业通过自我选择效应会进入出口市场，生产率较低的企业只会供应国内市场，生产率最低的企业只能退出市场，使得资源进行再分配，在产业内从生产率低的企业流向生产率最高的企业，从而提高了整个行业的生产率oMelitz虽然创立了

5、异质性贸易模型，但对于异质性的研究却早已开始。BernardandJensen(1995)针对美国企业的研究发现，在美国只有很小一部分企业从事出口贸易，而且相比较非出口企业而言，出口企业拥有更高的生产率，企业规模也更大、支付较高的工资、使用更熟练的技术工人等。BernardandWagner(1997)针对德国的研究也发现类似的差异，此外还有Cleridesetal(1998)、BernardandJensen(1999a9b；2004)、Awetal(2000)、Eatonetal(2004)都进行了类似的实证研究，均得出类似的结论：只有小部分的企业会选择出口，且出口企业与非

6、出口企业相比一般具有更高的生产率、更大的生产规模、使用更熟练的技术工人、具有更高的资本密集程度。我国国内对于中国企业出口决定与生产率的关系起步晚了几年，但也有了部分研究，李春顶(2009A)对中国制造业969家上市公司进行了经验验证，结果显示中国企业数据是符合新新贸易理论的异质企业贸易模型。易靖韬(2009)基于浙江省2001—2003年的企业面板数据,对企业出口参与的影响因素进行实证分析，研究结果表明生产率高、规模大的企业更容易出口。唐宜红、林发勤(2009)利用我国2005年工业普查的企业数据，对Melitz(2003)的异质企业模型在我国的适用性问题进行了验证，实证研究结

7、果表明，企业生产率越高越容易出口。陈燕(2011)利用2003-2009年我国制造业相关上市企业的微观数据来进行面板实证分析，研究企业生产率与企业出口间的内在关系，研究结果表明企业生产率的提高对其出口有正面影响，企业沉没成本与企业当期出口成正比。本文结合已有研究对出口决定的影响因素上再做一扩充，把企业文化等变量引入模型。三、计量模型1基本模型本文对企业异质性贸易模型的异质性进行了范围上的扩展，除了企业生产率之外，异质性还设定了企业规模、企业文化、企业进入出口市场的沉没成本，企业所有制等重要变