私募股权投资基金应用于国有企业并购重组问题研究

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1、私募股权投资基金应用于国有企业并购重组问题研究学位类型：同等学力论文作者：薛頔培养学院：金融学院专业名称：金融学指导教师：高清霞副教授2016年3月ResearchonapplyingPrivateequityinvestmentfundstoState-ownedenterprisesMergersandAcquisitions学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确

2、方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。摘要私募股权投资基金（P

3、rivateEquityInvestmentFund，PE）在当今的资本市场中是一个举足轻重的金融实体，从诞生之日起就受到了市场的好评。随着国际金融市场的不断发展，私募股权投资基金也日趋成熟。私募股权投资基金对于企业生存和发展的重要作用越来越显现。中国经济正在全方面的追赶国际领先水平，近年，私募股权投资基金在中国就得到了广泛的重视和快速的发展。国有经济是我国国民经济的重要支柱，国有企业是全民所有，其改革发展关乎国家和人民的共同利益。将私募股权投资基金应用到国有企业，能够有效的推进企业产业结构调整、规范公司治理结构、形成规模经济、提升企业国际竞争力。然而，在私募股权投资基金应用

4、于国有企业的研究和实践还处于起步阶段，国有企业在并购重组中更多的还是借助自身实力或者传统的融资渠道，在面临复杂激烈的国际竞争时，难免力不从心。本文将从金融作用于实体经济的层面入手，理清私募股权投资基金的作用机理，明晰国有企业的发展需求，坚持理论研究与实践分析相结合的方法，研究探索私募股权投资基金应用于国有企业并购重组以及产业转型升级方面的相关内容。本文对私募股权投资基金的概念、运作模式、功能特性和发展现状进行了研究分析。通过论述私募股权投资基金运作模式、对市场的积极作用以及在中国市场的快速发展，揭示其在中国市场得到广泛认可和应用的必然性。通过分析私募股权投资基金对于经济发展的

5、积极作用和国有企业改革发展的现状，以及国有企业并购重组中面临的问题，提出将私募股权投资基金应用于国有企业的必要性。接下来本文重点论述了私募股权投资基金在国有企业并购重组的发挥的巨大作用。并通过分析中联重科海外并购意大利CIFA的具体案例，分析了私募股权投资基金对于国有企业并购的推进作用。最后，为了使私募股权投资基金在中国市场发展获得更长久的发展，使其更好的服务于国有企业改革发展，本文从私募股权投资基金本身、被投资企业和政策监管环境等方面提出了促进私募股权投资基金发展的四点设想和建议。关键词：私募股权投资、国有企业、并购重组IAbstractPrivateequityfunds

6、(PE)isadmitedbythecapitalmarket.Withthedevelopmentofinternationalfinancialmarkets,PEisbecomingmoreandmoremature.PEcanmaketheenterprisedeveloprapidly.Nowaday,Chineseeconomyiscatchingupwiththeinternationaladvancedlevelinrecentyears,PEinChinahasbeenwidelyattentionandrapiddevelopment.State-owne

7、deconomyisthepillarofthenationaleconomyofourcountry.Thestated-ownedenterprises(SOE)developmentiscloselyrelatedwiththebenefitsofthewholecountry.ApplyingPEtoSOEs,caneffectivelypromotetheadjustmentofindustrialstructure,standardizecorporategovernance,economi