当前各国金融监管体制安排及其变革！

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1、YYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYY当前各国金融监管体制安排及其变革!兼论金融监管体制安排的理论模式项卫星李宏瑾"内容提要近年来#有关金融监管体制安排的讨论逐渐成为国内外学术界讨论的热点$本文首先从%&世纪末以来国外金融监管体制变革的背景出发#对当前各国金融监管体制安排进行比较#并对学术界有关金融监管体制设计提出的三种主要理论模式’机构型监管(功能型监管和目标型监管)及其利弊进行了分析$本研究试图为中国银监会成立以后新的金融

2、监管体制的健全和完善提供一定的借鉴作用$关键词金融监管体制安排*221年#英国政府把英格兰银行的银行监融监管体制变革的新趋势#之后就学术界有关金管职能分离出来#将原来的2个金融监管机构合融监管体制安排的三种理论模式’机构型监管(功并#成立了综合性金融监管机构MM金融服务管能型监管和目标型监管)及其利弊进行分析$理局’NOP)#以对各领域的金融活动进行监管$随后#韩国(澳大利亚(日本等国也相继效仿#进行了一WX世纪末以来各国金融监管类似的改革0欧盟的荷兰(爱尔兰等国以及南非(体制变革的背景以色列和一些新兴市场国家’如

3、泰国和墨西哥)也开始就这一问题进行咨询和讨论’Q:6??F#%&&*0%&世纪/&年代以前#各国金融监管体制保R66S5FGB#%&&&0TG:F=3B#*222)$此外#澳大利亚(持了相当长时期的稳定#这与当时金融业发展的加拿大(丹麦(挪威(瑞典(冰岛(日本(韩国(新加实际状况和金融监管的理念密不可分$随着各国坡和英国等发达国家还建立了非正式的U统一金经济的发展(金融交易技术的创新和经济学理论融监管者论坛V#分别于*222年.月和%&&&年.认识的提高#国际金融监管领域经历了一次大规月以及%&&%年,月#在悉尼和

4、多伦多以及韩国召模放松管制的过程$金融业进入了激烈竞争的时开会议#就统一的金融监管体制和综合性金融监管机构面临的某些问题进行讨论A$如今#成立独立于中央银行的综合性金融监管机构#实行统一"项卫星!吉林大学国际经济系长春市前卫路*&号*+&&*%电话!&,+*-.*/*.&+0李宏瑾!中国人民银行营业管理的金融监管体制#似乎正在成为一种趋势#金融监部北京月坛南街12号*&&&,.电子信箱!34456789:7管体制安排问题也成为人们关注的热点$;<65=>?6@$感谢两位匿名审稿人提出的宝贵意见和评论#当然文责自负$

5、本文将首先分析%&世纪/&年代以来各国金A参见5BBC!DDEEE>FCGF>86H>F=DC63:?I和5BBC!DDEEE>融监管体制安排变革的背景#并简要介绍各国金68?>?FD478DC=L3:?FB:67<$*当前各国金融监管体制安排及其变革?兼论金融监管体制安排的理论模式@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@代!加上当时金融安全网设计上的缺陷未能及时管机构往往十分被动!不仅难以把握大型金融集采取相

6、应措施进行弥补!金融机构在"#世纪$#团的整体风险)绩效和资本充足度等情况!而且各年代倒闭事件频繁发生%与此同时!金融业内各部监管机构更容易被大型金融集团.俘获/!从而违门间的界线日益模糊!混业经营潮流势不可挡!大背其成立的初衷%为此!只有改革原有的监管体型金融集团和跨国金融企业不断涌现!金融全球制!成立综合性金融监管机构!监管当局才有可能化浪潮席卷全球!传统的监管理念发生了重大转与大型金融集团相.抗衡/!从而全方位把握其整变!这一切都对传统的监管体制构成了严峻挑战%体风险和经营绩效等情况%&一’"#世纪八九十年代

7、以来!各国金融混业&三’金融全球化的迅猛发展要求各国金融监经营逐渐成为主流管体制的变革(#年代以来!随着金融交易技术的进步和产"#世纪末!金融全球化的迅猛发展成为世界品创新的发展!越来越多的金融机构突破了传统经济令人瞩目的特征%作为推动金融全球化发展业务领域!银行业)证券业与保险业的相互渗透愈的微观载体!跨国金融机构取得了长足的发展%它加普遍!各国纷纷取消对金融分业经营的限制%以们使金融资本的流向呈现纵横交错的特征!尤其美国*+++年通过的,金融服务现代化法案-为标是发达国家之间金融资本的相互渗透和竞争)银志!金融

8、混业经营已成为世界的主流%但是!混业团贷款的发展)银行业对证券业的渗透及其国际经营和金融创新的发展不仅会使原有的分业金融化%这种变化一方面极大地提高了全球资源配置监管体制出现监管的.盲点/!而且各专业金融监效率!促进了各国经济的发展=另一方面!也使一管机构还可能会在对不同金融机构共同参与的金国金融监管当局对跨国银行业务的监管显得力不融交易活动的监管中出现相互