国际板投资者保护制度的研究

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1、中文摘差：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：三兰：：：：：：：：：：：：：：．嘲Y删2705957．Abstract万方数据』：：：：：：：2l中文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯嗍㈣Ⅷ㈣删㈣㈣洲““⋯⋯．1⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯●●⋯⋯⋯●导论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．：⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．4一、选题背景和研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．4第一章国际板投资者保护相关概念的界定和分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯8第一节国际板的

2、概念界定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯8第二节国际板企业上市动机分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯9一、境外企业境内上市动机的理论假说⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．9二、境外企业到我国境内上市的动机分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯10第三节投资者权益保护的法律分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．11二、投资者权益保护的法律性质⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12二、不对称信息理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13第二章投资者所面临的风险及其成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯16第一节投资者所面临的风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

3、⋯⋯⋯⋯．16一、信息不对称的风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯16三、股东权行使的风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯17四、资金安全和境外救济的风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯18五、监管漏洞的风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯18第二节投资者风险成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．19一、基础制度建设滞后⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯19二、监管水平尚待提高⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯19三、法律困境⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯20第三章国际板投资者保护的境外经验教训

4、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21第一节香港证券市场⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．21第二节美英证券市场⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．22第三节日本证券市场⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．23第四章我国投资者保护的制度设计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯2s第一节信息披露制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．25第二节投资者共益权保护⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．25第三节多边国际合作机制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．26第四节司法救济⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

5、⋯⋯．．27第五节投资者保护组织⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．28结语⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。29万方数据』舌记⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．36万方数据中文摘要我国证券市场推出境外企业在境内上市制度已经是大势所趋。种种迹象表明，国际板已经渐行渐近了。而在任何一个国家的证券市场中，投资者始终是证券市场赖以生存的基石。投资者权益保护完善与否决定了一个国家证券市场的兴衰成败。本文导论阐述了国际板投资者保护的背景和研究意义，分析国内外的一些学者对国际

6、板投资者保护的研究成果，并介绍了总体的研究思路和研究方法。本文正文用四个章节对国际板投资者保护涉及到的各个环节进行理论和实践的探讨，内容具体如下：第一章，阐述了国际板投资者保护的相关概念。重点介绍了境外企业在我国境内上市动机的理论假设并进行具体分析，其中包括法律动机和经济动机。对投资者权益和权益保护进行法律分析，并阐述了权益保护的三大理论：有效市场理论、不对称信息理论和证券欺诈。第二章，分析投资者所面临的风险及其成因。本章具体分析投资者由于企业注册地与股东所在地位于不同国家所产生的股权跨境行使而面临的各种风险，并尝试对风险成因进一步解析，指出我国现行制度上的一

7、些不足之处。第三章，介绍了国际板投资者保护的境外经验教训。重点阐述了香港和英美证券市场在建设国际板过程中的一些成功经验。并对日本国际板失败的经验和教训进行总结，以期取得技术上和制度上的后发优势。第四章，在借鉴国外经验的基础上，提出和完善我国国际板投资者保护制度的几点建议：提高信息披露制度透明度，加强投资者共益权保护，加强多边国际合作，落实司法救济权利，建议投资者保护组织等，以推动国际板制度未来能在我国顺利实施。关键词：国际板投资者保护信息披露投资者风险证券法中图分类号：D912．29万方数据AbstractThebeginningoflistingforeig

8、ncompaniesinmainlan