基于互联网金融的小微企业集群融资模式创新探讨

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1、基于互联网金融的小微企业集群融资模式创新探讨摘要：在借鉴小微企业集群融资模式相关文献资料及调研信息基础上，结合互联网金融发展趋势，创新性地构建了基于互联网金融的小微企业集群互助融资模式，探讨了该模式的运行机理，并对小微企业、政府部门、征信机构、担保机构、互联网金融平台等相关主体间的关系进行了分析，指出了该模式的运行前提条件及优缺点，并为该模式在实务中的应用指明了需要完善的方向。关键词：互联网金融；小微企业集群；融资模式中图分类号：F49文献标识码：Adoi：10.19311/j.c引言小微企业在我国宏观经济运行中起着非常重要的作用，支持小微企业发展

2、已成为当前的热点话题。政府部门也想尽一切办法，出台很多政策文件对小微企业、小微创业等提供财政、金融、税收等优惠与扶持。在近几年来，小微企业了确实得到了快速发展，为国民经济健康运行、就业创业与税收等方面做出了较大的贡献，然而小微企业在融资贷款方面的困难还没有得到根本性解决，主要缘于小微企业本身所特有的资产少、规模小、风险大等固有不足。专家学者们对缓解小微企业融资问题进行了持续不断的研究，目前可以分为两个方向：其一是针对单个小微企业融资问题的研究，现已有较多的参考文献资料及成果，研究相对深入；另一方面是针对小微企业集群所进行的融资问题研究，目前的研究成

3、果偏少，特别是在现代信息化环境下，如何更好的利用互联网等新型方式解决小微企业集群融资问题研究很少。因此，本文将主要针对小微企?I集群互联网融资模式展开相应探讨。2小微企业集群主要融资模式研究参考2.1小微企业集群融资含义及其优势当前学者们对小微企业集群见解不够一致，权威性不足，大多需要结合中小企业集群理论三个方面的特点进行界定：在特定地理区域上集中、企业有交互关联的竞合关系、配套专业化服务与供应商等。在此基础上，陈晓红（2008）认为中小企业集群融资其是建立在中小企业集群条件下的中小企业融资过程及其各种运行机制的总和，而王峰娟（2009）认为是若干

4、中小企业通过股权或协议建议集团或联盟，通过合力减少信息不对称、降低融资成本，相互帮助获取资金的一种融资方式；高连和（2013）则主张其是一种特殊的以其整体力量进行资金融通的活动。小微企业集群相较于单个小微企业而言，在外部性融资可得性方面有着非常明显的优势，主要体现在银企双方信息对称性得到加强，可有效降低双方交易成本，从而提升小微企业融资获得性；有效增强小微企业抵押担保能力，降低融资评估与申请成本；主要学者有魏守华（2002）、汪冬梅（2009）、卞彬（2013）、周妮笛（2016）、祝健（2013）等。并且小微企业集群融资优势已通过学者的实证研究得

5、到了验证，主要学者有楼瑜（2006）、蒋志芬（2008）、肖斌卿（2016）、徐攀（2016）等。2.2小微企业集群融资模式及评价对中小企业集群融资模式研究已取得了阶段性成果，王峰娟（2009）、李日新（2009）、刘蕾（2011）、罗霞（2011）、高连和（2012）、曾鸿志（2012）、张杰（2012）、祝健（2013）、卞彬（2013）等学者对中小企业集群融资模式进行了有益的探索，可归纳为中小企业集合发债融资、区域主办银行融资、互助担保融资、团体贷款融资、大企业担保融资等集群融资模式。这些中小企业集群融资模式各有其优缺点：（1）中小企业集合发

6、债融资模式由中小企业抱团组成发债主体，优点在于有政府的参与，从而提升发债的吸引力，发挥集合优势，缺点在于集合群内的相互促进与责任履行机制不够成熟；（2）区域主办银行融资模式以当地区域性银行为中心设立融资机构，充分发挥属地根植性优势，银企信息沟通较为充分，适用于中小企业集群融资比较成熟的阶段；（3）互助担保融资模式强调集群内企业共同出资形成担保机构，从而提升融资获得率，优点在于能促进银企双赢，适用于产业关联度较高的区域；（4）团体贷款融资模式采用企业成员之间相互承担连带责任的形式向金融机构取得贷款，优点在于提升了团体的贷款能力，并有效降低信息不对称问

7、题，但增加了企业间的相互监督责任，适用面相对狭窄；（5）大企业担保融资模式需要由实力较为雄厚、规模相对较大的领头企业为集群中的各单个企业提供担保，优点在于企业间比较了解情况，适用于与大企业配套的中小企业集群融资，不具备普适性缺点。然而，对小微企业集群融资模式的研究还相对薄弱，学者们也不能简单的将中小企业集群模式套用在小微企业集群身上。相比较而言，小微企业集群在资产规模、创业风险、运营年限等各方面都有着较大的不同，政府部门对小微企业、创业及发展给予了很多的财政、金融及税收优惠与扶持政策，但如何能更好的解决小微企业集群融资问题已显得更为紧迫且重要。3基

8、于互联网金融的小微企业集群融资模式构建3.1基于互联网金融的小微企业集群融资模式的提出小微企业在国家宏观经济层面的重要性已