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《后金融危机时期油价走势与东北亚能源战略合作》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、复旦学报(社会科学版)2011年第3期FUDANJOURNAL(SocialSciences)No.32011世界经济理论研究与探索后金融危机时期油价走势与东北亚能源战略合作徐海燕鲍建军(复旦大学国际问题研究院,上海200433;绿缘能源顾问公司,美国)[摘要]文章用随机数学模型讨论了后金融危机时期的油价走势,指出国际原油价格继续走高,且有可能出现新一轮油价暴涨,由此亚洲溢价问题会变得更为突出。面对严峻的共同问题,东北亚各国加强能源合作已势在必行,合作则共赢,暗争则互损。导致亚洲溢价产生的根本原因
2、在于亚洲(尤其是东北亚地区)对中东石油的过度依赖。解决亚洲溢价问题的根本出路在于寻求新的油气进口源地,使东北亚石油进口来源多元化、分散化,并建立起东北亚能源安全的多边合作机制,从根本上解决亚洲溢价问题,开拓泛丝路能源通道对东北亚能源安全具有重要的战略意义。[关键词]油价走势东北亚能源战略合作始于美国的金融危机于2008年8月向全球波及,冲击国际金融体系,导致各国经济疲软,生产下滑,原油需求锐减,国际原油价格由暴涨转为狂跌,月均油价由2008年7月的131.22美元/桶(暴涨顶峰)跌到8月的112.41美
3、元/桶,并于2008年底跌到38.60美元/桶,5个月来平均每月下降18.52美元,由此可感受到全球性的金融危机对国际原油市场的震撼性冲击。2009年初中国率先采取抑制生产下滑趋势的一揽子措施,各大经济体也相继采取强力救市措施,生产下滑趋势受到抑制,国际油价开始逐步回升。这次全球金融危机是由美国信贷危机诱发而来。2006年春信贷危机在美国已初见端倪,2007年8月,美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司破产,贝尔斯登公司所属两家对冲基金公司倒闭,标志着信贷危机已席卷美国。2007年第四季度,美国实体经济开始衰退。这期间,国
4、际油价不但没有下跌,相反却在节节攀升,接连突破60美元、80美元,乃至100美元大关。这表明当金融危机还只是局限在一国范围之内,哪怕是像在美国这样的经济大国之内时,国际油价的走势并未因此受到影响,这表明牵动油价走势因素的多样性和复杂性。金融危机过后牵动油价走势的因素是否又会重新活跃,掀起又一轮油价波澜,后金融危机时期油价的走势如何,这成为人们共同关注的问题。原油价格的形成是多种复杂因素的综合作用之结果,本文的重点不在于探讨油价形成的具体机制,而是着重对这些复杂因素的综合作用之结果国际原油价格的动态序列进行数量化分析,揭
5、示出原油价格走势,探讨东北亚经济发展共同面临的能源战略合作问题。一、后金融危机的油价走势探讨油价的震荡过程是一个随机过程,因而,应借助于随机理论对其进行解剖。本文运用概率分布模型和马尔柯夫链模型对2004年1月至2009年12月的欧佩克一揽子原油的月均油价序列进行了定量分析,得出以下结果:1.概率分布模型[收稿日期]20100706[作者简介]徐海燕,复旦大学国际问题研究院副教授。鲍建军,博士,美国绿缘能源顾问公司资深研究员。81经对自2004年1月至2009年12月欧佩克一揽子原油现货月价序列进行概率分布检
6、验,得到近期油价序列服从对数正态分布,其分布函数为:221(lnx-4.0430)1(lnx-4.0430)f(x)=exp-=exp-(1)0.36142x20.13061.8118x0.2612把区间端点值代入计算概率值的公式:xi+20pi=f(x)dx,xi=0,20,,120,(2)xi得到各个区间相应的概率值,见于表1。根据表1的数据做出油价序列的概率分布函数拟合图,详见图1。表1不同油价观测点所得概率值表观测点20406080100120140160200概率值0.00190.16360.556
7、60.82600.94010.98030.99360.99790.9997区间观测点(0,20)[20,40)[40,60)[60,80)[80,100)[100,120)[120,140)[140,160)>200区间概率值0.00190.16180.39290.26940.11420.04020.01320.00430.000257表1表明,20美元/桶以下的油价只占总体的0.19%,是微乎其微的;落入2040美元/桶区间的油价占16.18%,落入4060美元/桶区间的油价占39.29%,落入6080美元/桶区
8、间的油价占26.94%;落入80100美元/桶区间的油价占11.42%,而大于100美元/桶的油价出现的概率为5.99%;大于140美元/桶的油价出现的概率为0.064%,是一个小概率事件;大于200美元/桶的油价出现的概率为0.003%,几乎是一个不可能事件。关于油价会突破200美元/
