我国证券投资基金发展问题研究

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1、摘要近年来，随着我国证券市场的不断发展与壮大，证券投资基金这种集合投资方式也在较短的时间内得到了巨大发展，可是在快速发展的过程中却存在一定的不足。本文对我国证券投资基金的发展现状以及存在的问题进行详细的分析与总结，并提出了相应的对策，希望能够促进我国证券投资基金的健康、稳定发展。关键词：证券投资基金发展现状问题解决对策II目录一、引言1二、我国证券投资基金的发展现状1三、我国证券投资基金在发展过程中存在的问题2（一）过分追求利益，丧失道德底线2（二）政策的城市功能，扩大了证券投资基金的系统性风险2（三）投资人缺乏专业知识，不够理性3（四）基金托管人对基金管理人的监督水平不够3

2、四、我国证券投资基金问题的解决对策3（一）改变专业基金公司的内部管理结构3（二）提高行业监管能力，制定具有一定约束性的制度4（三）努力提升投资人的专业素养，使投资项目向多元化发展4（四）切实加强基金托管人的监督职责4五、结论5参考文献6II我国证券投资基金发展问题研究一、引言证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它通过发行基金证券，集中不特定投资者的资金，委托专业的基金管理公司进行证券资产的投资管理，以股票、债券、外汇、货币等金融工具为投资标的，并以获得投资收益和资本增值为投资目标。可见，证券投资基金既不同于股份有限公司和一般的工商企业，又不同于商业银行和一般的

3、非银行金融机构，它是一种专门将社会上的分散资金集中起来进行投资的独立核算机构，是一种特殊的投资组织形式。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。二、我国证券投资基金的发展现状现阶段，随着我国证券投资基金发展规模的不断扩大，基金在中国证券市场中的重要性明显提高，已经逐渐成为其中一个比较重要的投资机构。无论是在投资理念、风格、管理水平，还是在投资取向上都直接影响着证券市场的发展趋势，甚至对整个市场的发展状况都起着

4、不可忽视的作用。而且，到目前为止，随着基金管理规模的不断壮大，基金行业的发展已经不只是关系到本行业，已经逐步影响到了我国的金融领域。在我国现代证券市场框架和金融体系结构日趋完善的形势下，基金行业正肩负着引导形成我国证券市场的理性投资文化、促进我国金融结构的调整以及完善我国社会化养老保险制度的历史使命。我国的证券投资基金最早创立于20世纪90年代初期，经过一段时间的探索与发展，到90年代已经才逐步规范。我国的证券投资基金的发展分为以下几个阶段：首先，就是探索阶段，这一阶段主要是从1992年开始，直到1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前；其次，就是发展阶段，

5、这一阶段又分为2001年8月以前的封闭式发展阶段以及2001年9月以后的开放式发展阶段。随着2004年的市场规模的高速扩容，2005年的多元化、国际化、规范化发展，2006年的股市百年一遇的“大牛市”，基金业可谓蓬勃发展。截止2012年底，中国“公募基金”的资产份额达到3.0834万亿份，累积为数亿人提供了理财服务。近年来,我国证券投资基金加快发展(见下表)，它已经成为我国证券市场举足轻重的重要力量。同时,它已经显示出在有效配置金融资源、改善产业结构和经济结构、抑制投机行为、改善证券市场的投资者结构以及促进投资金融制度创新和金融工具多元化等方面的积极作用。第6页，共6页我国证

6、券投资基金发展问题研究表12005年以来历年基金行业资产净值和份额规模截至时间期末基金数量（只）期末资产净值（亿元）期末份额规模（亿份）2012-12-31117428663.7831710.092011-12-31101921918.4026509.932010-12-3178125194.4924226.822009-12-3162326760.9224534.942008-12-3147319388.6725740.312007-12-3136332755.9022330.302006-12-313218586.726242.812005-12-312234691.16

7、4714．92数据来源：中国银河证券基金研究中心三、我国证券投资基金在发展过程中存在的问题虽然，近年来我国的证券投资基金的发展非常迅速，但在资本市场环境、监督管理水平以及内部整体结构等方面也存在着种种不足，具体内容为：（一）过分追求利益，丧失道德底线在众多的投资公司中出现了一种极不道德的求利方式，就是开始用自己私人的资金在较低的位置建一个仓，然后等到集合而来的客户的资金将整体的股价提升到一个很高的位置的时候，就立即把自己私人建的仓以高价卖出，赚取相当可观的利润。在中国金融市场上，就有很多这样的例子。这种