螺纹钢贸易市场风险管理研究

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1、中央民族大学硕士毕业论文摘要1997年巴塞尔委员会推出《有效银行监管的核心原则》，将市场风险与信用风险、操作风险一并作为银行监管部门关注的重点。最近几十年来，汇率、利率及商品价格的波动等呈现出全球同步的特点，而且更加频繁、剧烈，各类市场风险的破坏性也随之加剧，这就要求各个相关经济主体必须具有更强的评估、控制市场风险的能力。目前市场风险的计量与管理研究仅限于商业银行等金融机构，对其他类型企业市场风险管理的研究则少之又少。如何吸收国外先进银行在风险计量和风险限额管理方面的经验，将其运用于螺纹钢贸易的市场风险管理，设计一套适合螺纹钢贸易企业经营发展需要的市场风险管

2、理方法，是本文主要的研究内容。VaR方法是金融市场风险计量的经典方法之一，本文首次地将VaR思想运用于计量贸易业务市场风险中，从风险识别、风险评估、风险评价和风险应对四个环节展开对螺纹钢贸易业务市场风险管理的研究。论文从螺纹钢业务流程入手，抓住存在市场风险的采购、库存和销售环节，识别螺纹钢贸易商面临的市场风险主要为螺纹钢市场价格变动所引起的损益，并分析出螺纹钢市价的影响因素铁矿石指数。然后论文运用风险指标风险敞口、浮动盈亏和VaR，量化螺纹钢贸易业务市场风险，并在计量VaR的过程中引入螺纹钢价差体系和@risk软件，简化并优化了VaR的计算过程。最后将风险指

3、标与风险限额相比较，通过红、黄、绿预警直观的展示风险管理的状态，并对各种状态提出了规避风险、降低风险、分担风险和接受风险四种处理方式。关键字螺纹钢贸易，市场风险管理，VaR模型中央民族大学硕主望些垒茎-—_●_-——_____●_-—__-———_●-●__————●●●—__-_———————__——●_-———_—●_________———-●——__-—_————___-__●_———————————————一一一中央民族大学硕士毕业论文ABSTRACTBaselCommitteeintroducedCorePrinciplesforEffective

4、BankingSupervisionin1997andmademarketrisk，creditriskandoperationalrisktogetherasthefocusofbankregulators．Inrecentdecades，theexchangerate，interestrateandcommoditypricefluctuaionshaveshowedthefeaturesofglobalsynchronization．Withmorefrequentandsevereofthefluctuations，destructiveofallt

5、ypesofmarketriskswillbeintensifiedandthismakesvariouseconomicagentsmusthavestrongerassessmentoftheabilitytocontr01marketrisk．ResearchofmarketriskmeasurementandmanagementiSlimitedtocommercialbanksandotherfinancialinstitutionsandthereareveryfeWstudiesonothertypesofenterprise．Themainr

6、esearchdirectionsofthispaperistodesignasuitablemarketriskmanagementfortheneedsofdevelopmentofrebartradeenterprisesaccordingtoboththeoperationalcharacteristicsoftheirownandthebusinessenvironmentwiththeexperienceofriskmeasurementandrisklimitmanagementofadvancedforeignbanks．TheVaRmeth

7、odologyiSoneoftheclassicalmethodsoffinancialmarketriskmeasurementandthisiSthefirsttimetousetheVaRinthemeasurementofmarketriskoftradebusiness．Thispaperstudiesthemarketriskmanagementofrebartradingbusinessfromfouraspects：riskidentification，riskassessment，riskappraisalandriskresponse．F

8、irst，fromtherebarbusinessp