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1、首都经济贸易大学硕士学位论文数量化投资技术的研究及其在行业配置的应用姓名：余志高申请学位级别：硕士专业：统计学指导教师：吴启富2011首都经济贸易大学硕士学位论文数量化投资技术的研究及其在行业配置的应用摘要随着中国创业板的推出，股指期货的推出，融资融券业务的推出，也随着2010年中国创下全世界IPO之最，中国市场急剧扩张，产品日渐丰富。以基本面为投资理念的投资机构需要的人才也越来越多，面临的成本也越来越高。同时，伴随着创业板的高风险，以及股指期货，融资融券等高杠杆带来的高风险，对于风险和收益的衡量也是一个不可回避的问题。而数量化投资有效的解决了这些问题。因此本文的主要研究目的在于对数量化
2、投资技术在实际操作中的运用做了一个整体的研究。本文主要从实际操作的各个阶段来对数量化投资技术进行研究，包括估值与选股，资产配置与组合优化，对于时机的选择，结合市场情绪的行为金融，程序化交易，算法交易，绩效评估技术。然后，我们运用数量化技术对行业选择配置进行了相关的操作。通过寻找行业景气指数与行业股指的相关性，我们构建了基于行业景气度的行业配置模型，根据每个季度公布的行业景气指数，我们能够及时的对行业进行超配和低配来获得超额收益。关键字：数量化技术资产配置行业景气指数行业股指第I页首都经济贸易大学硕士学位论文数量化投资技术的研究及其在行业配置的应用AbstractWiththelaunch
3、oftheGEM,theintroductionofstockindexfutures,theintroductionofmargintrading,butalsotheworldrecordasChina'sIPOin2010themost,therapidexpansionoftheChinesemarket,theproductbecomingrich.Thefundamentalconceptofinstitutionalinvestorsfortheinvestmentneedsofmoreandmorepeoplearefacingincreasinglyhighcost.A
4、tthesametime,alongwithahighriskofGEM,andthestockindexfutures,themarginofthehighriskofhighleverage,ameasureofriskandprofitabilityisanunavoidableproblem.Theamountoftheinvestmenteffectivelysolvetheseproblems.Thisarticle'smainpurposeistoinvestintechnologyforquantitativeuseintheactualoperationofawhole
5、did.Thisarticlefromtheactualoperationofthevariousstagesoftheamountofinvestmentintechnologyresearch,includingvaluationandstockselection,assetallocationandportfoliooptimization,thetimingofthemarketsentimentofbehavioralfinance,programtrading,algorithmictrading,performanceassessmenttechniques.Then,we
6、usetheindustrychoosethenumberoftechnologyrelatedconfigurationoperations.Industryclimateindexbyfindingthecorrelationwiththeindustryindex,weconstructedaboomintheindustrybasedonindustryallocationmodel,accordingtoaquarterlyindexreleasedbytheindustryboom,wecanbesuper-timelydistributionofindustryandlow
7、togettheexcessreturnwith.Keywords:NumberoftechnologyAssetAllocationIndustryprosperityindex第II页独创性声明本人郑重声明：今所呈交的《数量化投资技术的研究以及在行业选择与配置上的应用》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为
