财务学原理报告

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1、实验报告（文经管艺体类）课程名称：财务学原理课程代码:1207159学院（直属系）：管理学院年级/专业/班:学生姓名:学号:实验总成绩:任课教师:开课学院：管理学院一、实验目的(1)通过对筹资数量预测的实务操作，能深刻理解企业筹资渠道的来源与方向，学会根据未来的销售需求捉前安排融资计划，并能恰当地区分经营(金融)资产与经营(金融)负债;最终可以根据销售百分比法确定内外融资的需求；(2)通过对资本成本的测算，深入理解资本成本的概念、构成及种类，在掌握不同资本成木测算方法的基础上，进一步了解资木成木的实践作用。二、实验过程记录实验一：(1)2014

2、年预计销售收入=746X(1+20%)=895.2万元(2)净经营资产预计表资产2013年年末数销售帀分比(%)2014年预测数负债2013年年末数销售1?分比(%)2014年预测数应收账款59780.03716.43应付票据91.2110.83其他应收款5042.07应付账款20928.02250.84预付账款101.3412预收账款141.8816.83存货44559.65533.97应付职工薪酬374.9644.40长期投资7510.0589.97应付股利385.0945.57在建丁程354.6941.98应交税金91.2110.83无形

3、资产141.8816.83其他应付款192.5522.83长期待摊费用597.9170.81其他应交款81.079.58其他长期资产30.403.58预计负债141.8816.83固定资产2223—年内到期的长期负债506.7059.98其他流动负债81.079.58长期应付款11014.75132.04英他长期负债354.6941.98经营资产合计3511165.953750.64经营负债合计56075.08672.122013年净经营资产=3511-560=2951万元2014年净经营资产=3750.64-672.12=3078.52万元(

4、1)资金总需求二3078.52-2951=127.52万元①可动用的金融资产=75+18-60=33万元尚需筹集资金二127.52-33=94.52万元②留存收益增加=895.2X(1-22.38/74.6)X(74.6/746+10%)=125.328万元・・•增加的留存收益125.328万元就可以满足尚需筹集资金94.52万元・・・不需要向外筹资。实验二：(1)目标资本结构：长期借款:1000/5000=20%长期债券：1500/5000=30%普通股：2500/5000=50%(2)筹资总额分界点：100/20%=500,400/20%=

5、2000,300/30%=1000,800/50%=1600(1)筹资总额的范围：500万元以内，500万T000万元，1000万T600万元，1600万-2000万元,2000万元以上筹资总额范围资本种类资本结构(%)资本成本(%)综合资本成本(%)500万元以内长期借款2061.2长期债券30103普通股50147Kw=11.2500万T000万元长期借款2071.4长期债券30103普通股50147Kw=11.41000万T600万元长期借款2071.4长期债券30123.6普通股50147Kw二121600万-2000万元长期借款207

6、1.4长期债券30123.6普通股50168Kw二132000万元以上长期借款2081.6长期债券30123.6普通股50168Kw=13.2(5)追加筹资3000万元吋，筹措：长期借款二3000X20%二600万元长期债券二3000X30%二900力元普通股二3000X50%二1500万元•・•预计投资报酬率13.68%＞资本成本率13.2%・・・该筹资方案可行。三、总结实验一：我认为销售百分比法的重点也是难点就在于如何区分经营资产和金融资产、经营负债和金融负债，只要这部分区分正确了，后面的问题就水到渠成了，销售百分比法也就变得简单了。但在具

7、体做时，发现自己还是不能很肯定的区分经营资产和金融资产、经营负债和金融负债。具体问题及解决方法如下：1、车间还冇剩余生产能力，企业现有的生产能力完成比上年增长20%的生产任务没有问题。仔细读题，可见此处在考区分固定资产是经营资产还是金融资产。由于车间还冇剩余生产能力，就不需要购买固定资产，固定资产不会随销售的变化而变化,是金融资产（如果车间生产能力不足，就需要购买固定资产，固定资产就会随销售的变化而变化，是经营资产）。2、2014年其他应收款占营业收入的比例应在2013年末的基础上下降2%。第一次看题凭习惯直接就做成了50/746二6.70%-

8、>6.70%X（1-2%）,再一次看题瞬间就觉得有问题，仔细读读发现原來应该是50/746=6.70%6.70%-2%二4.70%。3、一年内到期的长