民营企业对外投资决策内部控制存在问题和对策研究

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1、民营企业对外投资决策内部控制存在问题和对策研究摘要：随着我国经济的快速发展，民营企业对外投资日益频繁，通过对外投资迅速扩大企业规模成为很多公司的惯用做法，但是当前对外投资决策失误的例子亦是屡见不鲜。因此，本文拟探讨我国民营企业对外投资决策内部控制存在的问题及对策，对改善民营企业对外投资具有一定的现实意义。关键词：民营企业；对外投资决策；内部控制备受关注的江西民营企业赛维LDK集团危机重重，濒临破产，原因就是赛维盲目扩张对外投资，不断借举外债填补对外投资的资金需求，不曾想对外投资收益低下，资金不得回笼，债务到期无力偿还。据有关

2、资料统计①，决策阶段需要投入的资源占整个工程项目总资源的比率不到3%,可是对工程造价的影响却达到90%的程度。可见对外投资决策在整个对外投资业务中占有非常重要的地位。基于这样的背景之下，本文探讨民营企业对外投资决策内部控制存在的问题，尝试性地提出一些应对策略。一、民营企业对外投资的特点1.1民营企业的特点民营企业有着自身的特点，从我国民营企业的发展过程和行业分布来看，我国民营企业的特点主要有：(1)企业资本来源于非政府机构和个人，民营企业的资金基本都是企业自筹的，主要来源于民间资产投资。据资料统计显示，我国民营企业资金来源的

3、90.5%是靠企业自我融资、4.0%靠银行贷款、2.6靠非金融机构、2.9%靠其他渠道。(2)企业经营完全市场导向，非公有制的生产资料所有形式导致了大部分民营企业的经营目标就是实现企业资本的快速增值、追求资本利益的最大化。(3)管理体系不规范，我国的民营企业大部分都是家族式企业或合伙企业，这类企业往往组织架构不稳定，在企业形成一定的规模之后，就会对企业的管理产生不利的影响，制约企业的发展。1.2民营企业对外投资的特点基于民营企业上述特点，可以看出民营企业对外投资的特点，主要有如下几个：(1)投资短期化，民营企业大部分的投资都

4、倾向于短期的、能够迅速收回投资成本、产生投资收益的行业或产品。(2)投资决策快速化，由于这种完全以市场为导向的经营方式，使得民营企业在做投资决策的时候，往往会很迅速，希望能走在市场发展的前面。(3)投资决策高度集中化，企业的投资决策往往是由企业业主一个人或者几个高层管理人员做出的。二、民营企业对外投资决策内部控制存在的问题对外投资决策内部控制制度是为保证对外投资决策的正确性和效率而在企业内部采取的一种约束、调整、评价和执行的一系列方法和措施的总称。民营企业在发展、扩张阶段，对外投资活动较为频繁、发展速度很快，导致内部控制的制

5、定、执行跟不上企业的发展，使得在对外投资决策过程中，内部控制存在诸多的问题，下面将结合一些案例对内部控制的一些问题进行阐述和说明。1.1决策权高度集中、董事会被架空很多民营企业的治理机构不规范，主要表现在董事会被架空，决策权高度集中,甚至是一个人说了算。在总结巨人集团事件带来的教训时，史玉柱总裁说，巨人的董事会形同虚设，决策权力过于集中在少数几个高层手中，造成了许多不良的影响。如果决策权力集中于一个身兼所有权和经营权的人手中时，其他董事会成员很难参与决策，可能致使决策不科学，企业面临的风险更多。2.2权限配置不合理、存在越权

6、审批当前民企中，存在很多授权审批控制失效的现象，这就使得投资部门的权限配置不合理，权力过大，容易产生不科学的、不客观的、失误的投资决策。在巨人事件中，所建的巨人大厦在最初的设计中，经财务部等统筹考虑公司可承受能力后，定为18层，后来在施工中不断的临时更改楼层设计高度，而且这一更改并没有得到公司财务部们的论证和分析，最终投资失败，导致巨人大厦成为一栋烂尾楼，巨人集团也随之倒下。这就是一宗典型的民营企业中，授权审批控制失效的案例。2.3外部信息收集不足、决策调整不当民营企业的对外投资决策，往往在信息的分析之后而做出的。民营企业由

7、于自身的情况，往往只重视内部信息的收集，而对外部信息收集不足，导致在对外投资决策的过程中,对企业面临的外部风险估计不足，从而导致对外投资决策失误。2.4民营企业缺乏对投资后信息的跟踪由于投资项目处于不断变化的环境中，决策时'可行'的投资项目可能在实施过程中变得'不可行'，所以企业应根据环境的变化适时对投资决策作出适当的调整，增加或减少投资。江西赛维集团大规模的进军欧洲市场，可面临欧洲市场的反倾销政策下依然加紧投资，最后导致欧洲市场失利，经营亏损，以至于无法偿还债务。三、完善对外投资决策内部控制的对策分析2.1优化对外投资决策

8、机制及流程(1)制定适宜的对外投资决策机制对外投资决策作为对外投资决策流程的最后一个阶段，其正确与否对投资项目产生至关重要的作用，首先民营企业应制定规范的对外投资决策程序，其次要重视投资业务的可行性评估，制定专家咨询制度和决策论证制度，由于企业处在不断变化的环境中，所以还要建立投资后的评估