基于因子分析的上市银行绩效评价

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1、基于因子分析的上市银行绩效评价学位姜喜妻篇昙掌；毵指导教师签字：丕孟么答辩委员会成员签字：—等令杩苎#—一二万刁谨以此论文献给培养我的中国海洋大学徐振灵独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得!洼!麴逡查基丝盂塞挂型壹明的：奎拦亘窒2或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：i龛插泵签字同期：2·，7年J，月，

2、I同学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并通过网络向社会公众提供信息服务。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：昧抵叉刷醛字．互佐签字日期：2一I)年12月Il同签字日期：刀抄戽／,-,grfR基于因子分析的上市银行绩效评

3、价摘要股票市场是联系筹资者和投资者的纽带。随着经济的发展以及人们投资意识的增强，越来越多的人们丌始关注股市并进入股市投资。然而风险与收益并存，投资者必须掌握相当的知识及技能才能在最大程度上规避风险，获取收益。而在这些知识及技能中，对上市公司的绩效评价能力是不可或缺的。上市公司都会定期公布其财务报表，然而对于一般投资者，财务报表中指标繁多复杂，很难在不具备专业背景的情况下对上市公司进行有效的分析。在这种情况下，业界已经总结出了一些解决方法，最常用的就是综合评分法。综合评分法通过纳入一些常用的财务指标，并统计各行业对应财务指标的平均水平，通过二者之间的

4、对比来给评价主体的各项表现打分。最后按照一定的方法给每个指标赋予相应的权重，加权得出综合评分，从而判断公司的综合表现。这种方法虽然简便易行，但指标的选取以及权重的确定存在一定主观性，使其综合评价的结果有失公允。考虑到上述情况，本文借鉴综合评分法，通过因子分析对于选取的财务指标进行客观赋权，进而对上市公司的绩效进行评价。由于因子分析可以通过挖掘数据内部之间的关系，分析各个数据对于最终结果的贡献率确定各个指标的权重，所以使用因子分析可以较好的克服传统评价方法对于指标赋权过于主观的缺点。同时因子分析可以将众多的分析指标归类为少数的几个因子，从而通过降维达

5、到简化评价和解释的目的。由于因子分析法的这种特性，它在很大程度上弥补了传统综合评分法的不足。截至2012年，我国已有十六家银行上市，上市银行已经成为我国证券市场的重要一部分。本文将以十六家上市银行为例，利用因子分析法对于指标进行处理，进而对我国上市商业银行做出绩效评价。指标选取方面，本文以CAMEL评价体系为基础，从资本状况、资产质量、管理水平、盈利状况、资产流动性五个方面，选取相关评价指标。与之前用于商业银行财务分析模型不同的是，鉴于近年来的金融形势，银行体系的安全性问题日益突出，本文在选取评价指标的过程中加入了反映商业银行安全性的资本充足率、核

6、心资本充足率等相关指标构建评价指标体系，以期更加全面地反应商业银行的绩效表现，并对我国十六家上市银行进行绩效评价。最后，本文选取2011年各上市银行的相关数据，运用上述方法对各家银行进行绩效评价，给出综合业绩评分，并对评分结果进行解释。关键词：因子分析；绩效评价；商业银行；综合评价ThePerformanceEvaluationonListedBanksBasedonFactorAnalysisAbstractStockmarketisthelinkbetweendebtorsandinvestors．Astherapiddevelopmentof

7、theeconomyandtheenhancementofourinvestors’awarenessoninvestment，peopleinmountingnumbershavepaidmoreattentiontothestockmarket，andevenhavegotintothemarketthemselvestoinvestonstocks．However,profitalwayscomeswithrisks．Inordertogetprofitsandavoidrisksmaximally,investorshavetohaveag

8、oodcommandofrelevantknowledgeandskills．Amongtheseknowledgeand