理财 finance management.pdf

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1、理财内容简介财务管理导论：财务职能；财务报表；财务环境；税收环境。财务决策中的时间尺度：倾向的时间价值：资本世纪预算方法：市场如何决定贴现率。财务分析，计划和控制：财务比率分析；财务分析和控制；财务预测。营运资本世纪管理：营运用资历本政策；现金和有价证券管理；存货管理；信借调管理及政策；短期融资。酱成本和评价：财务结构和杠杆作用；资历本结构与资本世纪成本；股息政策；评价。财务政策的确定：外部融资——机构及其行为；普通股融资；债券和优先股。前言MBA（工商管理硕士）这一简洁而响亮的名称，以其不可抗拒的魅力和不可思议的魔力征服了全球

2、主要发达国家，目前正强烈地吸引着中国的有识之士特别是青年人的注意。MBA诞生于美国。经过近百年的探索和努力，它培养了为数众多的优秀工商管理人才，创造了美国经济发展的神话和奇迹。MBA被誉为“天之骄子”和“管理精英”，成为企业界乃至社会敬重和羡慕的特殊人物，甚至在公众心目中被视为“商界英雄”。据统计，美国最大的500家公司的总经理、董事长等高层主管，绝大多数都是MBA。这一惊人的事实，是对MBA教育的成功业绩的最好说明。MBA意味着超群的能力、胆识、品德⋯⋯，代表着财富、地位、权力、荣誉⋯⋯，预示着希望、成功和辉煌。MBA创造的奇

3、迹得益于其教育的科学性、规范性、灵活性和实用性。MBA教育具有传统教育不可比拟的特色和优势。在教育观念、教育理论、教学内容和教学方法等诸多方面，都显现出其不同凡响的特点。这些特点不仅贯彻于MBA教育的整个过程之中，还体现在高质量的教材里面。因此，学习和阅读MBA权威教材，是了解和掌握MBA精髓要义的捷径；尤其是在我国MBA教育发展尚不能完全满足广大求学者要求的时候，这种求知的方式越发显得必要和实惠。我们编译的这套“MBA必修核心课程”，包括《经营战略（CORPORATIONSTRATEGY）》、《新产品开发（NEWPRODUCT

4、SDEVELOPMENT）》、《市场营销（MARKETING）》，《生产作业（PRODUCTION）》、《理财：资金筹措与使用（FINANCF）》、《人力资源：组织与人事（HUMANRESOURCE）》。所依据的都是当今欧美最权威、最通行的教科书，囊括了工商管理最普遍、最适用的知识。系统研读这些教材，就会对MBA核心必修课程有一个比较全面的了解。成就事业需要人才，优秀的工商管理人才需要接受一流的教育。实践证明，MBA教育是当今世界培养职业企业家最完美的教育。一切有志于在企业界谋求发展并最终赢得成功的人士，都应该不失时机地夯实自己

5、的知识根基。通过自学，掌握MBA必修核心课程的基本内容，能让你茅塞顿开、恍然大悟，会使你获得一种全新的感觉、全新的视野、全新的理念、全新的境界、全新的体验。MBA必修核心课程编译组1997年8月理财：资金筹措与使用第一篇财务管理导论第一章财务职能本章我们将讨论企业财务的职能，从而明确财务管理的涵义及其作用。第一节财务职能财务管理的涵义可用财务负责人的职能以及责任来界定。尽管企业间具体情况各异，但主要的财务职能都是投资、筹资和股息决策。从外部金融渠道筹集资金，然后分配到不同用途上。企业运行中的资金流量是受到监控的，金融资源受益有收

6、益、偿付、产品和劳务等形式。这些财务职能在所有组织中——从企业到政府单位，或者像红十字会等代理机构，到像艺术博物馆和剧院集团类的非盈利性组织都必须履行。因此财务负责人主要职责是计划、筹措和使用资金，这涉及到若干重要的活动。第一，在计划和预测方面，财务负责人必须和负责企业整个计划活动的厂长紧密相关。第二，财务负责人要考虑投资和筹资决策以及它们间的相互关系。一个成功的企业达到销售额的高增长率通常需要企业增加投资来支持。财务负责人必须确定正确的销售额增长率，并且列出各种投资可能性。他们帮助决定投资具体数量和筹措该笔投资的渠道以及融资形

7、式。决策必须在使用内部资金还是外部资金，使用借债还是所有者自有资金，使用长期融资还是短期融资之间作出。第三，财务负责人和企业其它厂长相互沟通，以帮助企业尽可能高效率运行。所有企业决策都涉及财务，所有厂长——财务副厂长和其他厂长—一都要考虑这一点。例如，影响到销售额增长的营销决策，必然会改变投资需求，必须考虑对可获资金的影响，以及它们受到可获资金的影响，对存货政策的影响，对工厂生产能力的利用等等。第四，涉及货币市场和资本市场的利用。正如我们将要在后面章节讨论的那样，财务厂长将他的企业与筹集资金并买卖企业证券的金融市场相互联系起来。

8、总而言之，财务厂长的核心职责同投资决策以及如何筹资相关，在履行这些职能时，财务负责人对影响企业价值的关键决策负有十分直接的责任。第二节企业组织结构中的财务由于财务在高层决策中起核心作用，财务主管在企业组织层次中地位较高。图1—1展示了典型的美国大型公司的组织机构