艾略特波浪理论精要

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1、艾略特波浪理论精要如果由我选出木世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论二因为它是口然界波动规律的一种近似“数学表达模型二基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明,就如图1所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福•尼森•艾略特（RalphNelsonElliott）竞然在养病的三年期间，通过对道•琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论二就像“高尔夫球落点问题"一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。说它具普遍性，是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多

2、时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性,是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背的O当吋，准确地说在美股见底之前的半个小时，艾略特就预言，在未來的几十年将会出现一个大多头市场。他的这项预言，与仍然弥漫着熊气的市场截然相反。其时大部分人都不敢想象道•琼斯工业平均指数会超越它在1929年所创下的最高点（386点）。但是，事实证明波浪理论是对的I■在今天，由于学习波浪理论的人（特别是国内）本身水平所限，个别人士作岀一些不负责任的预测，或多或少地损害了波浪理论的声誉。这并非是波浪理论木身的问题。正如一位伟人所说，没有调查就没有发言权。“实践是检验真理的

3、唯一标准S如果有可能，各位读者先学习辩证法，相信会对学习波浪理论有较大的帮助。而本文对于一些需要作过于深入的讨论的地方，也会适可而止,这也是为初学者着想。基本分析技术分析其他分析波浪理论(图1)(C)I999CopyrightByCheney.Tam五升三降是波浪理论的基础波浪理论认为：股票市场的发展遵循著五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向（图2）。图2屮的第1浪，第3浪和第5浪称为推动浪，第2浪和第4浪则称为修正浪。经过第1浪至第5浪推动Z后，又会受到a、b、c三浪的修正。在这个

4、完整的八浪周期结束Z后，随Z而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断地重复。这样，较小级别一波浪总是包含在较大的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中，任一级次的浪，均可被细分以及再细分为较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。尽管古今小外,有不少人对这个“五升三降”捉岀种种质疑。或许事实上它并不是代表了真理o但是，根据我的经验，在没冇证明其他序列比Z更好Z前，我们还是先以此为基础。图3是1989—1995年初香港恒牛指数走势图，这是一组典型的艾略特波浪，遵循了“五升三降”的原则。由于波浪理论所描述的波浪“有界无限”（在实际应用屮是有限的），所以，我们必须对每一级次的波浪作出标识，以及准

5、确分析。习惯上，我们只关心所有级别屮九个级别的波浪：超级大循环浪、大循坏浪、循坏浪;基木浪、中型浪、小型浪；细浪、微浪、次微浪。(C)I999CopyrightByCheney.Tam(C)1999CopyrightByCheney.Tam一般而言，超级人循环浪的运行时间往往会超过一个人的寿命。而细浪以下的更小级别的小波浪运行时间很少超过1小时。因此，在实际应用上，我们只关心这九个级次的波浪。对于初学者来说，如何比较正确地辨别波浪的级次，是相当困难的。特别是在一个新的波浪开始之际。我在分析工作中，也经常会面临这样的困难。但是，好在我们所关心的只是相对的级次而已！而当你的经验开始变得丰富之

6、后，你会觉得这已不是重点了。不过，我们仍然会在做分析工作时划上记号，下面是一般的习惯标记符号：超大循环浪(GrandSupercycle):vl>、>vIII>、、,s>:大循环浪(Supercycle):(I)、(II)、(III)、(IV)、(V),(A)、(B)、(C)；循环浪(Cycle)：I、II、IILIV、V,A、B、C；基本浪(Primary)：(1)、(2)、(3)、(4)、(5),a、b、c；中型浪(Intermediate)：1、2、3、4、5,a、b、c；小型浪(Minor)：(i)、(“)、(帀)、(iv)、(v),(a)

7、^(b)、(c)；细浪(Minute)：iiiiii、iv^v,a^b、c；微浪(Minuette)：1、2、3、4^5,(a)、(b)>(c)；次微浪(Subminuette)：i、ii、iv、v,a>b、c；上述标记符号并不是唯一合法的，也可以使用其他的标记符号。值得注意的是，不宜使用“大，，、“特大，，、“一、二、三……，，等字眼，它除了只会让人觉得你不够专业外，没有任何好处。另外，如果使用科技标记法，如“A1”、“C5”等则