民间金融论文范文-分析温州民间金融危局-根源与出路word版下载

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1、民间金融论文范文:分析温州民间金融危局:根源与出路word版下载温州民间金融危局:根源与出路论文导读：本论文是一篇关于温州民间金融危局：根源与出路的优秀论文范文，对正在写有关于民间论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：内容提要：宏观经济政策收紧，温州民间金融危局凸显。温州民间金融危局是经济运转屮一些深层次理由的集屮反映。要真正走出温州民间金融危局，利率市场化、金融市场开放与“国退民进”乃必由之路。关键词：民间金融利率市场化金融改革温州模式1006-1770(2012)01-056-03一直被冠以民间资本”晴雨表”的温州遭遇了一场罕见的民间金融风暴。2011年1

2、0月3日，温家宝总理南下温州进行调研，足见事态发展之严重。宏观紧缩政策仅是“压死骆驼的最后一-根稻草”，温州民间金融危局集中反映了经济运转中的一些深层次理rti。“冰冻三尺非一日之寒”，对此我们必须要有清醒的认识，否则危局的种种应对措施最多有治标Z效但难于治本。一、民间金融市场兴旺折射出利率双轨制之弊温州民间金融市场行情异常火爆。据中国人民银行温州中心支行2011年7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，大约89%的家庭或个人、59.67%的企业参与了民间借贷，融资额度约达1100亿元之巨。火爆行情其幕后的一个重要推手是利率双轨制——银行利率和民间利率严重背离。

3、图1显示，以一般社会主体借贷利率衡量的民间利率大大高于银行贷款加权利率与一年期贷款基准利率。例如，在2011年5月，温州一般社会主体借贷利率为18%,而同期银行贷款加权利率不足8%,—年期贷款基准利率仅在6%左右。利率双轨制形成了巨大的套利空间。一方面，银行存款实际利率为负导致存款“大搬家”，资料显示，在2011年4月，全国住户存款净减4678亿元，其中部分流入民间金融市场寻求保值增值；另一方面，一些能够获得低息贷款的大企业将银行贷款转手放高利贷，充当资金擄客坐收渔利。其至一些银行也主动向融资性中介机构伸出橄榄枝：资金被银行以正常利率贷岀，然后再被中介公司以高息贷出,

4、而所获利润由银行和中介公司分亨。银行利率之低首先归咎于贷款利率上浮空间有限。为什么贷款利率需要维持在低位呢?其要害在于，银行业的大主顾一一地方政府融资平台和国有企业——基本上没有能力承担较高的信贷资金成本，而这也止是利率市场化改革主要羁绊所在。在我国银行业利润来源主要依赖于存贷利差的情况下，见图2,贷款利率不能提高必定意味着压低存款利率，由广人储户来为银行利润收入“埋单”。利率双轨制带来的根本危害是，资金价格信号混乱，价格机制丧失有效配置资金的功能。一些投资效率低下的大型项目能够获得廉价贷款，而具有更高效率、代表经济成长方向的民营部门即使甘愿接受贷款利率上浮，其贷款申

5、请也很难获准。在利率双轨制下，数量型货币政策工具，如转变准备金率。其至以行政命令方式直接规定银行放贷限额，成为主要的宏观调控手段，但其对社会资金供求关系的调节往往松紧过度，很难做到恰到好处。当前屮小企业陷入“钱荒”境地，纷纷寻求民间借贷，也莫不与央行连续上调存款准备金率，银行信贷“紧箍咒”被不断收紧有关联。二、民间借贷成为中小企业融资重要渠道折射出金融增量改革之缺中小企业银行融资难似乎成为了一个“死结”o据温州政府部门2008年问卷调查，有72%的小企业存在资金缺口，85%的小企业认为融资环境一般或不好，27%的小企业认为获得银行贷款很难，60%的小企业认为获得银行贷

6、款有点难，即合计有87%的小企业认为获得银行贷款有一定难度。中小企业融资需求得不到银行融资的满足，这本应催生出•大批适合为中小企业提供金融服务的新型中小型金融机构，而这些机构的出现正是属于所谓的金融增量改革范畴。改革开放三十余年我们获得的一个基本经验是，增量改革往往产生巨大的边际效应，例如，体制外民营企业的崛起对屮国经济增长奇迹的铸就功不可没。然而由于监管部门对金融风险的疑虑，多少年来我们在金融增量改革上可以说是躅躅不前。金融增量改革之缺使得民间金融市场应运而生。在2005-年2009年，民间借贷在温州屮小企业资金来源中的占比平均在10%以上，见图3。随着宏观经济政策

7、持续收紧，民间借贷对企业融资愈发重要。据温州市金融办对温州350家企业的抽样调查结果显示，在2011年一季度末，企业运营资金构成中自有资金、银行贷款与民间借贷三者间的比例为56：28：16,其中银行贷款占比与上年同期相比下降2个百分点，而民间借贷占比比去年同期提高了6个百分点。大量游离于监管体系之外的民间金融活动反而使得金融风险剧增。根据温州市屮级人民法院的统计数据，在2011年月3至5月，全市法院共受理民间借贷纠纷案件2628件，案件总标的金额高达9.31亿元。换句话说，在短短三个月内，温州全市平均每天产生近30起民间借贷纠纷，每天产生的纠纷案件标