【7A版】公司并购整合基本流程及内容.docx

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1、7A版优质实用文档公司并购整合基本流程及内容目录一、公司并购基本流程11、并购决策阶段12、并购目标选择13、并购时机选择14、并购初期工作25、并购实施阶段26、并购后的整合2二、并购整合流程21、制订并购计划22、成立项目小组33．可行性分析提出报告34．总裁对可行性研报告进行评审35．与目标企业草签合作意向书36．资产评估及相关资料收集分析47．制订并购方案与整合方案48．并购谈判及签约49．资产交接及接管410．主要文本文件5三、企业并购操作步骤明细说明51、收集信息制订并购计划52、组建并购项目小组63、提出项目

2、并购可行性分析报告6247A版优质实用文档7A版优质实用文档公司并购整合基本流程及内容目录一、公司并购基本流程11、并购决策阶段12、并购目标选择13、并购时机选择14、并购初期工作25、并购实施阶段26、并购后的整合2二、并购整合流程21、制订并购计划22、成立项目小组33．可行性分析提出报告34．总裁对可行性研报告进行评审35．与目标企业草签合作意向书36．资产评估及相关资料收集分析47．制订并购方案与整合方案48．并购谈判及签约49．资产交接及接管410．主要文本文件5三、企业并购操作步骤明细说明51、收集信息制订并

3、购计划52、组建并购项目小组63、提出项目并购可行性分析报告6247A版优质实用文档7A版优质实用文档4、总裁对可行性研报告进行评审与批准（略）65、与并购企业签合作意向书66、对并购企业进行资产评估及资料收集分析77、谨慎制定并购方案与整合方案78、并购谈判及签约89、并购公司的资产交接810、并购公司的接管与运菅8四、一般企业并购的流程和内容81、发出意向并购书9五、企业兼并收购的基本程序概述161、被并购企业的确定。162、并购方案（报告）的提交。183、资产评估。194、确定成交价格。205、签订并购协议书。206

4、、审批与公证。207、办理变更手续。208、产权交接。219、发布并购公告。21247A版优质实用文档7A版优质实用文档一、公司并购基本流程1、并购决策阶段企业通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购战略。即进行企业并购需求分析、并购目标的特征模式，以及并购方向的选择与安排。2、并购目标选择定性选择模型：结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位以及与本企业在市场、地域和生产水平等方面进行比较，同时从可获得的信息渠道对目标企业进行可靠性分析，避免陷入并购陷阱。定量选择

5、模型：通过对企业信息数据的充分收集整理，利用静态分析、ROI分析，以及logit、probit还有BC(二元分类法)最终确定目标企业。3、并购时机选择通过对目标企业进行持续的关注和信息积累，预测目标企业进行并购的时机，并利用定性、定量的模型进行初步可行性分析，最终确定合适的企业与合适的时机。4、并购初期工作根据中国企业资本结构和政治体制的特点，与企业所在地政府进行沟通，获得支持，这一点对于成功的和低成本的收购非常重要，当然如果是民营企业，政府的影响会小得多。应当对企业进行深入的审查，包括生产经营、财务、税收、担保、诉讼等的

6、调查研究等。247A版优质实用文档7A版优质实用文档5、并购实施阶段与目标企业进行谈判，确定并购方式、定价模型、并购的支付方式(现金、负债、资产、股权等)、法律文件的制作，确定并购后企业管理层人事安排、原有职工的解决方案等等相关问题，直至股权过户、交付款项，完成交易。6、并购后的整合对于企业而言，仅仅实现对企业的并购是远远不够的，最后对目标企业的资源进行成功的整合和充分的调动，产生预期的效益。二、并购整合流程1、制订并购计划1.1并购计划的信息来源u战略规划目标u董事会、高管人员提出并购建议；u行业、市场研究后提出并购机会

7、；u目标企业的要求。1.2目标企业搜寻及调研u选择的目标企业应具备以下条件：u符合战略规划的要求；优势互补的可能性大；投资环境较好；利用价值较高。1.3并购计划应有以下主要内容：u并购的理由及主要依据；并购的区域、规模、时间、资金投入（或其它投入）计划。247A版优质实用文档7A版优质实用文档2、成立项目小组公司应成立项目小组，明确责任人。项目小组成员有战略部、财务部、技术人员、法律顾问等组成。3．可行性分析提出报告3.1由战略部负责进行可行性分析并提交报告3.2可行性分析应有如下主要内容：u外部环境分析（经营环境、政策环

8、境、竟争环境）u内部能力分析u并购双方的优势与不足；经济效益分析；政策法规方面的分析；目标企业的主管部门及当地政府的态度分析；风险防范及预测。3.3效益分析由财务人员负责进行，法律顾问负责政策法规、法律分析，提出建议。4．总裁对可行性研报告进行评审5．与目标企业草签合作意向书5.1双方谈判并草签合作意向