账务管理公式

《账务管理公式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、单利终值：F=P（1+i×n）n复利终值：F=P×（F/P，i，n）=P（1+i）-n复利现值：P=F×（P/F，i，n）=F(1+i)nn(1+i)1-t-1普通年金终值F=A×（F/A，i，n）=A=A∑(1+i)it=1-nn-1(1+i)1普通年金现值P=A（P/A，i，n）=A=A∑nit=11(+i)A永续年金现值P=，没有终值，或终值无穷大in期望值E=∑PiEi=P1E1+P2E2+P3E3+…+PiEii=1n2标准差σ=∑(Ei−E)•Pii=1σ标准差离差率V=E风险报酬率=风险报酬系数（经营态度）×标

2、准差离差率:R=b·VR净现金流量=现金流入量-现金流出量NCFt=It-Ot营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=营业收入-（营业成本-非付现成本）-所得税=营业利润+非付现成本-所得税=净利+非付现成本（只考虑折旧）=净利+折旧终结现金流量=回收额=固定资产残值+垫支流动资金的回收额（投产日一次性支付的）PP指包括建设期的投资回收期PP’指不包括建设期的投资回收期原始投资总额投资回收期PP’=每年净现金流量当每年净现金流量不等时（包括建设期），则：该年初尚未回收的投资额回收期=(累计现金净流量第一次出现正值的年份-1

3、）+该年现金净流量'年平均净利润P投资利润率（投资报酬率）=×100%ROI='投资总额InnIOkk净现值NPV=∑k-∑kk=01(+i)k=01(+i)如果投资项目的净现值大于零，则该项目的投资报酬率大于预定的贴现率，则该项目可行，如果小于零则不可行，等于零则报酬率刚好等于预定的贴现率。nnIOkk现值指数PI=∑k÷∑kk=01(+i)k=01(+i)nnIOkk内含报酬率IRR：NPV=∑k-∑k=0k=01(+IRR)k=01(+IRR)nMIt债券价值V=+∑nt1(+i)t=11(+i)I—每年的利息tM—到

4、期的本金i—贴现率，一般采用当时的市场利率n—债券到期年数t—支付利息的期数n债券面值债券年利息债券发行价格=+∑nt（1+市场利率）t=1（1+市场利率）=债券面值（P/F，i，n）+债券年利息（P/A，i，t）=票面金额×（1+票面利率×n）×（P/F，i，n）γ−γi不可分散风险可用β系数来测量：β=γ−γm某种证券的风险报酬率β=证券市场上所有证券的平均风险报酬率γ—某种证券的风险报酬率iγ—市场上所有证券的平均风险报酬率mγ—无风险报酬率β=1，说明某种证券的风险与整个市场的所有证券平均风险相同；β>1，说明该证券

5、的风险大于市场平均风险；β<1，说明该证券的风险小于市场平均风险。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期计划年度现金总需求量×现金周转期最佳现金持有量=360DQD订货次数=平均库存量=全年订货成本=·KQ2QD—存货的全年需要量Q—存货的每批订货量K—存货的每批订货成本K—存货的每件年储存成本cQQD全年平均储存成本=·K全年总成本T=·K+·Kcc22Q2KD★经济批量Q=Kc留存收益增加额=利润额（1-所得税）×留存收益比例需要追加的对外筹资规模=ΔS×（∑a-∑I）-ΔEΔS—预计年度销售增加额∑a—

6、基年总敏感资产的销售百分比∑I—基年总敏感负债的销售百分比ΔE—预计年度留存收益增加额高低点法：y：资金需要量，x：预测销售量，a：不变资金，b：变动资金y−y高低b=a=y-b·x高高x−x高低每年使用资金的费用资金成本=×100%（筹资总额−筹资费用）即净筹资额筹资总额−筹资费用长期借款资金成本K=R（1-T）llR—长期借款的年利率lT—所得税税率I×1(−T)b债券资金成本K=bB×1(−F)bI—债券年利息bB—债券筹资额，按具体发行价格确定F—债券筹资费率bDp优先股资金成本K=pP×1(−F)ppD—优先股年股

7、利pP—优先股筹资额pF—优先股筹资费用率pDc普通股资金成本K=+GcP×1(−F)ccD——第一年预期股利cP——普通股筹资额cF——普通股筹资费用率cG——股利年增长率Dc留存收益资金成本K=+G（没有筹资费用）ePcn综合资金成本（加权平均资金成本）K=KWw∑iii=1K——某一个别资金成本iW——某一个别资金的权数i边际贡献cm=收入-变动成本Tcm=px–bx=(p-b)x=cm﹒xP：价格b：单位变动成本x：产量（销量）息税前利润EBIT=px-bx-a=(p-b)x-a=Tcm-a息税前利润变动率ΔEBIT

8、/EBIT经营杠杆系数DOL==销售量变动率Δx/x边际贡献Tcm==息税前利润总额EBIT销售额越大经营杠杆系数越小，当保本点销售的时候经营杠杆系数无穷大普通股每股利润变动率息税前利润EBIT财务杠杆系数DFL===息税前利润变动率息税前利润−利息EBIT−I每股利润变动率复合杠杆系数D