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《20121019高益城市发展基金-让资产更智慧》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、本建议书只向满足特定资质的投资主体定向发出，收到即承诺保密义务，不得复印外传；本建议书不代表正式的法律文件。让资产更智慧高益城市发展投资基金募集说明书基金发起人：合鼎股权投资基金基金管理人：上海和融投资管理有限公司基金金融合伙人：上海银行股份有限公司基金全程律师：德恒律师事务所1基金基本要素基金规模3-6亿元人民币基金存续期1.5+1年起点金额：500万元，超出部分以10万元的整数倍增加。基金申购出资优先、时间优先,募集人数≤48优先投资者预计年收益率约20%（年固定收益15%+项目浮动收益）预计收益劣后投资者预
2、计年收益约约25%发起人认缴出资额认缴20%以上，作为基金的劣后收益人并为LP的本金收益提供补偿盐城金融城项目拟投资项目上海松江保障房项目南昌维投项目管理费年管理费率2.5%（确保有限合伙人年收益15%的前提下）基金发起人上海合鼎股权投资基金（有限合伙）基金管理人（GP）上海和融投资管理有限公司基金金融合伙人上海银行股份有限公司律师行德恒律师事务所风险收益特征本基金为高收益、中低风险房地产投资基金。基金亮点项目安全系数高获得项目当地政府或大型国企的支持并参股；符合国家房地产宏观调控方向。投资前对项目进
3、行全面尽职调查和估值，合鼎基金作为本基金发起人，认缴20%，对优先投资者的本金和最低回报提供补偿，应对市场下行风险的资金保护；股权和土地证高比例抵押、项目公司董事会改选、项目进行全方位现金流管理。基金回报率高、周期短预计年收益率约20%（年固定收益15%+项目浮动收益）；项目池现有项目皆有相当一部分房源已锁定意向客户，另有保障房项目，整体的销售回流有良好和稳健的预期；基金投资期为1.5年，可展期1年，周期短。良好的投资机遇凭借和融投资优秀的管理团队和丰富的基金发行经验，保障项目进展和资金的筹措；项目股
4、东方具有国企背景，实力雄厚，项目获地方政府鼎力支持；项目土地抵押，项目公司股权质押，为基金投资本金和收益提供质押担保。3一、发起房地产基金背景宏观调控下房地产行业的产业分化及专业化升级城市化发展和中产阶级崛起，是中国房地产行业增长和发展的基本面因素，充分利用国内大力推进的以股权投资基金为代表的“新金融”机遇，即满足了开发商的融资需求，又解决了中小投资者资产增值保值的问题，更为其通过股权投资方式投资房地产提供了良好投资机遇。房地产产业升级：从原先的一体化模式向专业化转变，资金、产品和销售分开，提高整体开发能力
5、和把控度。房地产资金供应多元化，除银行信贷支持外，信托、基金等融资模式发展迅速。融买设报施销比较资地计建工售房地产社会化分工程度不高，开发商：资本运作+开发运营+专业操作潜伏了巨大的金融和项目运作风险。投资开发商：资本运作+开发运营其它专业公司资金渠道的限制导致融资难。、开其它专业公投资人（公司）管理公司发司以集合投资的方式开发项目资本运营开发运营方服务支持是在产业化程度不高但市场式空间巨大的中国开发房地产最佳模式。4一、发起房地产基金背景货币供应和居民储蓄的高增长和高存量是中国住房增量价值和住房存量价值快速攀
6、升的主要动因。目前住房市场已经阶段性透支了未来需求，需要适度调整；但从发展角度看，国际比较显示中国住房价值存量仍然合理。我们认为经过1~2年小幅度调整，住宅行业将进入以改善性需求和中低价保障房同时发展的下一个十年。50%450,00025,000.00GDP,2010,397,983.15240,000总人口GDP城镇人口47.53%45%400,000城镇人口增长率社会消费品零售总额210,000城市化率40%350,000城镇居民人均可支配收入20,000.00180,00035%300,000城市化率,33
7、.35%15,000.0030%城镇居民人均可支配收150,000250,000134,100入,2010,19,109.4425%城镇居民人均可支配收200,000120,000入,2002,7,702.80社会消费品零售总额,10,000.00总人口,124,76120%150,000GDP,2000,99,214.552010,156,998.0090,00063,74315%100,0005,000.0060,000社会消费品零售总额,城镇人口,41,60810%50,0002000,34,152.603
8、0,0002.50%5%00.00城镇人口增长率,5.47%1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年00%1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年5一、发起房地产基金背景货币供应量增加是过去7年
