内地企业香港上市的监管合作研究

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1、内分类号密级西华大学硕士学位论文地UDC企业香港上市的监管合硕士学位论文作研内地企业香港上市的监管合作研究究作者姓名：王映玥学科：管理学西专业：企业管理华大学号：212010120202007学指导教师：张小南(教授)硕士学位论完成日期：2013年4月文IClassifiedIndex:ClassifiedIndex:UDCUDC::内地企业香港上市的监管合作研究密级：密级：XihuaUniversityMasterDegreeDissertationResearchonsupervisioncooperationofmainlandcompanieslistedinHongkongCandi

2、date:YingyueWangMajor:BusinessManagementStudentID:212010120202007Supervisor:Prof.XiaonanZhangApril,2013II西华大学硕士学位论文西华大学学位论文独创性声明作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外，本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。学位论文作

3、者签名：指导教师签名：日期：日期:西华大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，在校攻读学位期间论文工作的知识产权属于西华大学，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，西华大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。(保密的论文在解密后遵守此规定)学位论文作者签名：指导教师签名：日期：日期：III西华大学硕士学位论文摘要自中国加入WTO后，在证券金融工作方面取得了显著的成就，使中国的证券业在国民经济中占有非常大的比重。同时，我国正积极推进内地企业

4、在境外上市，许多内地企业也纷纷在香港上市。香港作为一个国际金融中心，受英法等证券体系的影响，已拥有相对有效、成熟的证券市场，备受准备上市的内地企业的关注。然而近年来，已在香港上市的内地企业频繁出现一些非法行为，部分企业自律意识薄弱，上市公司中的个人或家庭有着强烈的控制意识，子公司和母公司的管理混乱，以及国内的资产评估机构、会计和审计制度不完善等因素，不仅极大地影响了内地企业在香港证券市场持续融资的能力，而且也严重挫伤了投资者的积极性投资。上述现象和问题突出了证券监管合作的现状，在这样的监管合作下大陆仍然存在一个很大的差距，对大陆和香港之间明确各自的监管责任，细化在实践中的证券监管措施和两地实现

5、互利合作提出了更高的要求，这使得证券监管部门非常有必要进一步加强证券监管合作。至于香港不完整的证券监管体制改革，对香港目前的证券监管系统有了进一步的发展和完善，却严重阻碍了证券监管合作。香港证交所的决策的双重身份是追求自身的利益，努力扩大在香港上市的内地公司总数量和融资的数量，使一些质量较低的内地企业也可以成为香港证券市场上市公司的一员。此外，香港证券交易所强硬的手段缺乏执行力，且上市审批制度也存在较大的漏洞。因此，借鉴国际证券监管合作的先进经验，在内地企业大量赴香港证券市场上市的情况下，成为两地证券监管合作日益完善的重点。这些优秀的国际经验，包括单边立法规制，双边的美国和加拿大之间的谅解备忘

6、录、信息披露制度的启示、区际刑事司法协助条约，欧盟地区的国际监管合作，以及证券交易委员会的法律文件。本文借鉴国内外证券监管合作的有益经验，强调加强两个证券监管部门的分工和协调，明确各自的监管责任，探讨如何进一步加强证券监管制度建设和监管合作，填补在香港上市的内地企业监管合作的空白，进一步完善内地企业在香港上市的监管合作。关键词：上市公司，内地企业，证券监管合作，内地与香港I内地企业香港上市的监管合作研究AbstractAfterjoiningtheWTO,Chinahasmaderemarkableachievementsinthesecurityandfinancialwork,sothat

7、China’ssecuritiesindustryoccupiesaverylargeproportioninthenationaleconomy.Atthesametime,ourcountryisactivelypromotingthemainlandenterprisestolistoverseas;manymainlandenterpriseshavelistedinHongKong.As