我国股权众筹融资的风险及法律监管研究.pdf

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1、我国股权众筹融资的风险及法律监管研究学位类型：专业学位论文作者：郑媛学号：20141881081培养学院：法学院专业名称：法律硕士（法学）指导教师：赵玲副教授2016年5月万方数据StudyontheRisksandLegalRegulationofEquityCrowdfunding万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和

2、集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位

3、论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要股权众筹是互联网金融创新的重要组成部分，代表了互联网时代金融市场发展的必然趋势，有利于促进我国中小企业发展，满足我国多层次资本市场完善的现实需求。同时，股权众筹行业的迅猛发展也对我国现有监管体系造成了挑战。由于我国相关法律规范及监管制度相对滞后，股权众筹面临着诸多风险。因此，本文通过明确股权众筹的定义、分析其运营流程及在国内外的发展现状，探究我国股权众筹面临的风险，并解读国外典型国家在股权众筹的相关实

4、践对我国的启示，最后对我国在股权众筹方面法律规范的制定及监管体系的建立提出建议，以期促进融资效率的同时保障市场稳定及交易安全。本文从五个方面对股权众筹问题展开论述。第一章为股权众筹概述。该章节探究了众筹的定义及类别，进而界定股权众筹的含义，分析其运营流程及其于国内外的发展现状。第二章为我国股权众筹面临的法律风险。该部分通过分析我国股权众筹的实践情况及监管状况，指出股权众筹面临的风险，包括法律地位模糊不清、容易触及公开发行红线的风险，及在信用、资金、信息等方面的风险。第三章为国外典型国家有关股权众筹立法的启示。该部分通

5、过分析美国及英国较为先进的股权众筹立法，得出对我国监管思路的启示。第四章为完善我国股权众筹法律监管的建议。该章基于我国的实际情况，借鉴国外的先进经验，针对前述的法律风险，对我国立法的完善提出建议，以期推动股权众筹行业的蓬勃发展，提高企业融资效率，保护投资者投资自由及保障投资者的权益。第五章对前述内容进行总结，并对未来的发展进行展望。关键词：股权众筹，风险，法律监管I万方数据AbstractEquitycrowdfundingservesasanimportantcomponentofinternetfinancial

6、innovationandrepresentstheinevitabletrendoffinancialmarket’sdevelopmentintheInternetAge.Itpromotesthedevelopmentofmedium-sizedandsmallenterprisesinChinaandmeetsChina’spracticalneedsinthefulfillmentofbuildingamulti-levelcapitalmarket.However,thedramaticdevelopme

7、ntofequitycrowdfundingindustryposeschallengestoChina’sexistingregulatorysystem.DuetoChina’srelativelyunsoundregulatorysystem,equitycrowdfundingisfacedwithrisks.Hence,thisthesisclarifiesthedefinitionofequitycrowdfunding,analysesitsoperationprocessandpresentdevel

8、opmentsituationbothathomeandabroad,andexplorestherisksfacingChina’sequitycrowdfunding.Thisthesisalsostudiestypicalexamplesofforeigncountriesregardingcrowdfundingregulationan