信托型私募股权投资运作机制研究.pdf

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1、信托型私募股权投资运作机制研究学位类型：同等学力论文作者：辛思放培养学院：国际经济贸易学院专业名称：金融学指导教师：江萍副教授2016年5月万方数据StudyontheOperationMechanismofTrustPrivateEquityInvestment万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声

2、明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要经济的发展离不开金融

3、产业的发展，国内经济正处于转型的关键时期，各项事业的开展都需要足够的资金支持。传统依靠政府扶持资金的发展模式已经不能适应现代市场经济的发展，需要借助市场的力量实现国内资本的流通。金融市场是企业融资的重要平台，私募股权投资则是非上市企业融资的重要途径，也是投资者投资的重要手段。近几年已经有学者开始关注信托型私募股权投资，国内也出现了一些相关的研究文献。健全的信托管理制度体系是信托型私募股权投资发展的前提条件。目前国内已经构建了较为完善的信托运作及监管法律体系，但在信托运作机制建设方面还需要进一步完善。随着国内金融环境的变化，私募股权信托运作机制也要与时俱进。本人认为国内私募股

4、权投资运作机制较几年前已经发生了很多变化和创新，因此认为此课题的研究还是非常必要的。本文以信托型私募股权投资运作机制为研究对象，以国内金融环境为背景深入分析了当前私募股权投资的运作机制现状。此次课题研究的主要目标是通过对私募股权投资信托运作机制的研究，实现运作机制的创新发展。本文主要以案例研究、统计分析、文献查阅等方法进行课题研究，论文写作期间查阅文献、收集国内私募股权投资信托发展的案例资料、统计资料，为本文研究提供了有力的论据材料。本文先介绍了此次课题研究的背景、意义、研究内容、研究方法、国内外研究现状，就信托型私募股权投资的概念做了详细阐述，详细分析研究了国内信托型私募

5、股权投资的运作机制，并以中信信托的三个信托计划为案例，分析了这三个案例运作机制的创新之处。受中信信托运作机制案例的启发，最后对国内信托型私募股权投资运作提出了几点自己的看法。本文在撰写期间以中信信托三个时期的私募股权投资信托案例为研究对象，再现了信托型私募股权投资运作发展的变迁。中信信托在中信乾景恒润II期投资基金集合信托计划中通过设立全资子公司的方式运作信托计划，本人认为是非常值得广泛推广的、能有效控制信托风险的运作机制。坚持运作模式创新是实现国内信托运作水平提升的关键。论文最后对私募股权投资信托运作模式创新提出的建议为：发展伞形私募股权信托，推动创业专项信托计划发展；加

6、强银信、政信新合作，提高信托专业性；重视发展“互联网信托”，发展具有互联网思维模式的私募股权信托计划；打造适应国际化发展的运作管理团队，提高国内信托运作水平。关键字：信托公司，信托型私募股权投资，PE，运作机制万方数据AbstractEconomicdevelopmentcannotbeseparatedfromthedevelopmentofthefinancialindustry,thedomesticeconomyisinacriticalperiodoftransition,thedevelopmentofvariousundertakingsneedadequat

7、efinancialsupport.Relyingonthedevelopmentmodeofthegovernment,thegovernmentcannotadapttothedevelopmentofthemodernmarketeconomy,andneedtousethepowerofthemarkettorealizethecirculationofdomesticcapital.Thefinancialmarketprovidesanimportantplatformforthecirculation