我国qfii监管法律制度的完善研究

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1、堂僮途塞独鱼』性直麴学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得直昌太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名(手写)：髓莺笃签字同期：溯弓年‘月享同学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解直昌太堂有关保留、使用学位论文的规定，有权，保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权直昌太堂可以将

2、学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所和中国学术期刊(光盘版)电子杂志社将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》和《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》中全文发表，并通过网络向社会公众提供信息服务。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名(手写)：签字同期：溯弓年∥月弓R导师签名(手写儿广签字同期：幻多年乡月S摘要㈣㈣删㈣㈣Y2402940在经济全球化和金融自由化的浪潮中，我国不可避免地要逐渐实现证券市场的国际化和金融资本的自由流动。QF'II制度是我国在资本项目严格

3、管制的背景下，采取地有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。其运行十余年来，不仅壮大了我国机构投资者，增加了证券市场的中长期资金供给，而且也对我国上市公司治理、投资者投资理念带来了诸多积极影响。但同时，现行的QFII制度也可能给我国证券市场带来各种风险，同时也对我国“分业经营、分业监管”的政府主导型监管模式提出了严峻的挑战。此外，我国QFII监管法律制度不完善，缺乏相关的实施细则，监管的执法效果低下，中小投资者的权益得不到有效保护。本文通过将我国的QFII监管制度与其他国家、地区的在QFII监管模式、审慎性监管和其他辅助性监管等方面相比较，在分析我国分业监管和相关证券法

4、律制度本身缺陷的基础上，建议在分业监管的基础之上建立大局的监管者来加强各监管机构之间的合作、协调。在具体监管制度上完善信息披露的具体标准，完善证券交易所的风险控制体系；加大对QFII内幕交易、操纵市场等违法行为查处力度；加强QFII监管的国际合作，遏制QFII的证券违法行为，以维护国内金融市场的稳定，保护投资者利益。关键词：QFII制度；法律监管；监管模式；审慎性监管IIAbstractABSTRACTIntlletideofeconomicalglobalizationandfinancialliberalization，inevitably，Chinashouldgradu

5、allyestablishfreemobilityofsecuritymarketglobalizationandfinancialcapital．QFIIisatransitionalsystem，whichisadoptedtolimitedlyintroduceforeigncapitalandopencapitalmarketunderthebackgroundofstrictcontrolofcapitalproject．Beingrunformorethanadecade，itnotonlystrengthensinstitutionalinvestorteaman

6、dincreasesthesupplyofmediumandlong-termfundinstockmarket，butalsohasalotofpositiveeffectsonmanagementofChinesepubliccompaniesandinvestmentphilosophyofinvestors．However，presentQFIIsystemmayputoursecuritymarketatrisks，Thesystemthrowsoutaseverechallengeonourgovernment-orientedsupervisionpattem，w

7、hichisaseparateoperationandsupervisionmodel，Besides，ourlawofsecuritysupervisionisdefectiveanditlackofrelevantoperationregulations．Becauseofthelowenforcementefficiencyofsecuritysupervision,therightsandinterestsofothermediumandsmallinvestorsarenotpro