中海积极收益灵活配置混合型证券投资基

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1、中海积极收益灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告2018年12月31日基金管理人：中海基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2019年1月22日中海积极收益混合2018年第4季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容

2、不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。§2基金产品概况基金简称中海积极收益混合基金主代码000597交易代码000597基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年5月26日报告期末基金份额总额325,146,729.56份在充分重视本金长期安全的前

3、提下，力争为基金份额投资目标持有人创造积极收益。1、一级资产配置一级资产配置主要采取自上而下的方式。本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析判断，采取自上而下的分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的收益及风险特征，动态确定基金资产在固定收益类和权益类资产的配置比例。2、债券投资策略（1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而投资策略下的资产配置。（2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的资产配置。（3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分析，自上而下的资产配置。3、中小企业私募债投资策

4、略本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和第2页共13页中海积极收益混合2018年第4季度报告信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。4、股票投资策略本基金股票投资主要采用定量与定性的方式精选股票。（1）定量方式本基金主要通过现金股息率、3年平均分红额等指标进行综合评价以反映上市公司过去分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。同时通过对经营能力、盈利能力、负债情况等财务指标的分析，判断企业未来的分红能力及意愿，从

5、而精选出现金股息率高、分红潜力强的优质上市公司。（2）定性方式本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司的核心竞争优势，重点投资具有较高进入壁垒、在行业中具备比较优势的公司，并坚决规避那些公司治理混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度地规避投资风险。本基金管理人重点考察上市公司的竞争优势包括：公司管理竞争优势、技术或产品竞争优势、品牌竞争优势、规模优势等方面。业绩比较基准一年期银行定期存款利率（税后）+2%本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风风险收益特征险品种，其预期风险和预期收益水平低于股

6、票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。基金管理人中海基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）1.本期已实现收益4,996,942.642.本期利润6,591,241.373.加权平均基金份额本期利润0.01814.期末基金资产净值363,077,906.375.期末基金份额净值1.117注：1：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎

7、回第3页共13页中海积极收益混合2018年第4季度报告费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差①－③②－④①标准差②准收益率③④过去三个月1.58%0.05%0.76%0.01%0.82%0.04%3.2.2

8、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第4页共13页中海积极收益混合2018年第4季度报告§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期本基金基刘俊先生，复旦大学金经理、金融学专业博士。历中海优势任上海申银万国证券精选灵活研究所有限公司策略配置混合研究部策略分析师、型证券投海通证券股份有限公资基金基司战略合作