h证券公司融资融券业务风险管理研究

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1、学校代码10459学号或申请号201422010236密级公开专业硕士学位论文H证券公司融资融券业务风险管理研究作者姓名：薛亚丽导师姓名：张秀丽专业名称：工商管理硕士培养院系：商学院完成时间：2016年11月ZhengzhouUniversityProfessionalmaster'sdegreethesisThesecuritiesmargintrading'sriskcontrolmanagementresearchofHSecuritiesNameofAuthor:XUEYaliNameofTutor:：Prof．ZHANGXiuliMajor:M

2、anagementBusinessAdministrationDepartment：BusinessCollegeCompleteTime：Nov.2016原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，询已在文中科明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者：两曰期：文。解／／月化曰巧学位论文使用授权说明本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知

3、巧产权归属郑州大学。根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查閒和借阅；本人授权郑州大学可ＬＪ将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索，巧采用影印、缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文、。本人离校后发表使用学＾位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，第署名单位仍然为郑州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。学位论文作者：違＾日期：如名年／／月／ｆ日齊摘要融资融券交易自2010年登录中国股市以来，对券商产生了重大的影响。一方面，证券

4、市场交易量的增加，为券商带来不菲的佣金收入；另一方面，其融资和融券功能为券商带来了丰厚的息差收入。因此，券商大力推广融资融券业务。但是随着其业务规模的扩大，融资融券业务中存在的各种风险也开始频繁出现，如何应对这些风险是券商应予重视的问题。本文结合H证券公司融资融券业务的实践经验，对其风险管理进行探讨和研究。首先，介绍H证券公司融资融券业务的现状，包括融资融券业务的风险控制体系、内部风险管理组织框架以及风险标准线的设计，详细描述了H证券公司目前融资融券业务风险管理模式。其次，对H证券公司融资融券业务中出现频率最高的三类风险进行分析和总结：总结信用违约风险，

5、平仓纠纷风险、违规操作风险这三种风险在管理上的漏洞，分析其管理问题的成因，引出需要解决风险管理问题的建议思路。最后，针对上述三类风险的管理问题，阐述合理的建议。对于信用违约风险的管理建议，提倡通过大数据收集投资者信息、完善风险指标、生成风险评估等级三步式来建立健全信用风险评估体系，通过评估结果，H证券公司决定是否接受投资者融资融券账户申请；另外，还建议利用VaR设置动态保证金比例、建立投资者联系方式变更系统来规避风险。平仓纠纷风险方面的管理，建议规范风险预警的处理流程、加强逐日盯盘制度、建立健全对投资者的通知义务、明确合同条款中的违约处置措施。建议严格实

6、施业务隔离制度、加强专业人才的培养等方面入手解决违规操作风险管理问题。综上，论文认为H证券公司融资融券业务风险管理的主要问题体现在信用违约管理、平仓纠纷管理以及违规操作管理三个方面。针对管理方面的建议，希望在实际业务中能够得到应用和推广，能够进一步完善H证券公司风险管理工作。关键词:融资融券；H证券公司；风险管理IAbstractSincethemargintradinglogsontoChina'sstockmarketin2010,ithashadasignificantimpactonthebrokerage.Ontheonehand,theinc

7、reaseintheamountofsecuritiesmarkettransactionsbringsalotofcommissionincometothebroker;ontheotherhand,itsfinancingandsecuritieslendingfunctionhavebroughtahugeincomedifferenceforthebroker.Therefore,thebrokervigorouslypromotethemargintradingbusiness.Butwiththeexpansionofitsbusinesss

8、cale,variousrisksinfinancingandsecuritie