企业资产定价模型的研究

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1、分类号０１７５单位代码《１０１８３：研巧生学号ｉ公开：２０１３３１２０８６密级古称大学硕古学位论文企业资产定价模型的研究ｔｅｒｒｓｅａｓｓｅｔｒｉｃｍｏｄｅｌＥｎｉｎｓｐｉｐｇ作者姓名：马琪专业：应用数学研究方向：金敗数学指导教师：李勇教授培养单位：数学学院二零一六年四月企业资产定价模型的硏究Ｅｎｔｅｒｒｉｓｅａｓｓｅｔｒｉｃｉｎｍｏｄｅｌｓｐｐｇ作者姓名：马琪专业名称：应用数学指导教师：李勇学位类别：理学硕±答辩＾日期：＞／６年＾月２〇日未经本论文作者的书面授权，依

2、法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此限）。否则，应承担侵权的法律责任。吉林大学硕±学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的硕±学位论文人在指导教师的指导下，是本，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中Ｗ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学

3、位论文作者签名：曰親７。／年月长曰＾＾中文摘要企业资产定价模型的研究術要）作者：马琪专业：应用数学指导教师：李勇教授随着金融市场的不断发展，市场中的各类金融产品日益复杂化，对于资产进行定价的各类金融工具就应运而生，并尝试从不同角度对于金融资产的定价进行更好的估一直是资产定价问题的热口话题．计．在金融数学领域运用传统，对于企业的资产定价的资产定价模型对企业资产进行定价分析一一般会选择两类，般不够准确，因此人们一．类是简约模型新的模型第，它主要专注于数学的推导和结论，对于问题本身所包含的金融因素不加Ｗ过多的关

4、注．第二类是结构化模型，它更多的利用了公司内部信息，模型本身同金融因素有着更为直观的联系，所Ｗ通常这类模型可Ｗ更好地帮助我们探巧企业资产价格变动的原因．本文就是对于第二类模型的综述及模拟分析，首先，本文ｅｕｏｎ－介绍了结构化模型的开山之作Ｍ（１９７４）模型５Ｃ模，接着对由该模型延伸的—ＺＷａｎｄＬ－５模型－－型、模型、、公Ｖ模型、ＫＭＶ模型、Ｌｒ模型等做了介绳并对这些模型进行了比较分化最后本文详细地介绍了￡６／ｒ－ｂａｗｄ模郵并－用Ｍｏｎｋａｒ／ｏ模拟对该．Ｃ模型的参数进行了敏感性分析关键词：资产定价、结构化模型、Ｍｅｗｏｎ

5、模型、蒙特卡洛模拟１ＡｂｓｔｒａｃｔＥｎｔｅｒｐｒｉｓｅａｓｓｅｔｐｒｉｃｉｎｇｍｏｄｅｌｓＡｂｓｔｒａｃｔ（）Ａ＇ｕｔｈｏｒ：＾ｎｇＭａＭａｏｒ：ＡｐｐｌｉｅｄＭａｔｈｅｍａｔｉｃｓｊＡｄｖｉｓｏｒ：ＰｒｏｆｅｓｓｏｒＹｏｎＬｉｇＴｈｅ行ｎａｎｃｉａｌｍａｒｋｅｔｓｈａｖｅｄｅｖｅｌｏｅｄｒａｉｄｗＵｈｗ－ｐｐｌｙａｒｏｉｎｎｕｍｂｅｒｏｆ行ｎａｎｃｉａｌｒｏｄｇｇｐｕｃｔｓａｎｄｏｂｖｉｏｕｓｄｅｍａｎｄｆｏｒｒｉｓｋｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔ．ｉｏｎａｎｄｈｅｄｇｉ

6、ｎｇｏｖｅｒ化ｅａｓｔｅａｒｓＡｎｄ化ｅｒｅｐｙｉｓａｌｓｏａｎｉｎｃｒｅａｓｉｎｇｄｅｍａｎｄｆｏｒｍｅａｓｕｒｅｓｔｏｃａｐｔｕｒｅ化ｅｖａｒｉｏｕｓａｓｐｅｃｔｓｏｆｐｒｉｃｅｍｏｖｅｍｅｎｔｓ？ａｎｄｔ．ｒｔｆｏｒｅｃａｓｔ化ｅｒｉｃｅｏｆ化ｅ行ｎａｎｃｉａｌａｓｓｅｔｓＴｈｅａｓｓｅｔｒｉｃｉｎ化ｅｏｒｏｆｅｎｔｅｒｉｓｙ；ｏｐｐｇｙｒｐ＇ｅｓｂｏ打ｄｓｈａｓｂｅｅｎａｈｏｔｔｏｉｃｆｏｒｓｅｖｅｒａｌｅａｒｓｉｎ１ｈｅ行ｅｌｄｏｆｆｉｎａｎｃｉａ

7、ｌｍａｔｈｅｍａｔｉｃ．Ｔｈｐｙ：ｓｅｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌａｓｓ巧ｐｒｉｃｉｎｇｍｏｄｅｌｍａｙｎｏｔｂｅｓｕｆｉｃｉｅｎｔｌｙａｃｃｕｒａｔｅｓｏｍｅｔｉｍｅｓｓｏ化ｅｒｅａｒｅａｌｗａｙｓ－ｔｗｏａｈｅｒｎａｔｉｖｅｗａｓ．Ｔｈｅｆｉｒｓｔｏｎｅａｒｅｒｅｄｕｃｅｄｆｏｒｍｍｏｄｅｌｓｗｈｉｃｈｍａｉｎｌｃｏｎｃｅｎｔｒａｔｉｎｙ，ｙｇｏｎｔｈｅｕｒｅｌｍａｔｈｅｍａｔｉｃａｌｅｘｒｅｓｓｉｏｎｗｉｔｈｏ山ｔａｋｉｎｔｈｅｉｎｎｅｒｅｃｏｎｏｍｉｃｍｅａ打ｉ打ｏｆ化ｅｐｙ

8、ｐｇｇ