基于covar法的我国上市银行系统性风险研究

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2、创性声明本人郑重声明；所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。陈文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体己经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体。本人承担本，均已在文中Ｗ明确方式标明声明的法律责任。论文作者签名：巧．日期：巾苏州大学学位论文使用授权声明本人完全了解苏州大学关于收集、保存和使用学位论文的规定，良Ｐ：学位论文著作权归属苏州大学。本学位论文电子文档的内容和纸一质论文的容相致。苏州大学权向国家图馆、中国巧科院文献内有书

3、信息情报中也、中国科学技术信息研究所（含万方数据电子出版社）、（光盘版中国学术期刊）电子杂志社送交本学位论文的复南件和电子档，许论文被査阔和借阀，可采用影、文允印缩印或其他复制手段学，可Ｗ将学位论文保存和汇编位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行栓索。涉密论文口解密后适。本学位论文属在年用本规定＿＿月非涉密论文□、＞＾、．论文作者签：八３名：满献曰期３／导师签：：名期基于CoVaR法的我国上市银行系统性风险研究中文摘要自08年发生金融危机以来，多国银行业遭受惨痛损失。此次危机传染的范围广，影响的深度也非常深远。危机引起的多米诺骨牌效应，使人们

4、开始关注宏观审慎的监管体系。系统性风险成为宏观审慎监管的重点对象。对系统性风险的科学准确的度量是进行有效监管的前提。由于银行系统性风险具有很强的传染性和负外部性，一旦发生会影响到一国乃至世界金融系统的稳定，因此对银行系统性风险测度的研究非常重要。虽然我国资本市场并未完全开放，在此次危机中并未发生银行系统性危机，但随着我国金融市场的进一步开放，利率市场化的逐步推进，对我国银行系统性风险的研究也必须引起重视。本文在总结国内外系统性风险测度研究成果的基础上，对银行系统性风险的定义进行了归纳，总结了银行系统性风险的特点和形成机理。在对银行系统性风险进行定性分析后，基于GARCH类模型用CoVaR法对我

5、国商业银行系统性风险大小进行了实证分析。文章最后对我国防范系统性风险提出了政策性建议。实证结果表明：从VaR指标来看，大型商业银行的在险价值普遍低于中小银行的在险价值；从CoVaR指标来看，中小型银行的条件风险价值普遍高于大型商业银行；从CoVaR看，浦发银行、招商银行、光大银行、农业银行和工商银行的溢出风险价值最小；从%CoVaR最终的系统性风险贡献度测算结果看，国有商业银行的风险溢出效应影响相对贡献度普遍高于中小型商业银行，这说明国有商业银行对我国银行体系风险水平有着重要的地位。关键字：商业银行;CoVaR法;GARCH模型;系统性风险作者：孙帆指导老师：刘亮ICoVaRBasedSys

6、temicRiskResearchofCommercialBanksinChinaAbstractSincethefinancialcrisisbeginningin2008,manycountries’bankingindustrysufferedalot.Thespreadofthecrisisleadstoawiderangeofinfections,thedepthoftheimpactisalsoveryfar-reaching.DuetothecrisisinducedtheDominoeffect,peoplebegantopayattentiontothemacropruden

7、tialsupervisionsystem.SystemicriskhasbecomethefocusofmacroPrudentialsupervision.Thescientificandaccuratemeasurementofsystemicriskisthepremiseofeffectivesupervision.Becausethebankingsystemicriskhasvery