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《基于b-l模型的量化投资研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
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5、nvestmentresearchbasedonBlack-LittermanmodelWangZhichaoSupervisor:ProfessorLiYuanAcademicDegreeAppliedfor:MasterofScienceSpecialty:ProbabilityandStatisticsAffiliation:SchoolofMathematicsandInformationSciencesDateofDefence:May,2016Degree-Conferring-Institution:Guangzho
6、uUniversity摘要摘要随着世界经济的快速发展,人类的投资手段也越来越丰富,同时对投资理财的要求也越来越高.量化投资则在该背景下适时而生,并且量化投资越来越受到投资者的关注.在金融投资体系中已占据了很重要的位置.目前国内有关量化投资的研究只是起步阶段,量化投资在我国发展并不成熟,发展历史很短.大部分投资者对量化投资的概念很模糊,因此对于量化投资的研究给予投资者具有一定的指导意义.本文的主要研究内容归纳如下：第一章,主要介绍量化投资的相关研究背景及现状,同时指出了本文的主要内容、方法和创新之处.第二章,对量化投资的概念、量化投
7、资的国内外实际发展状况、量化投资平台进行了详细的介绍与分析.第三章,由于量化投资的整个过程中投资策略是关键,而投资策略的关键是资产选择与资产分配.根据以上步骤,基于我国股票市场现状,介绍了一种股票投资策略.通过构建高夏普比率指数进行股票选取.并对Black-Litterman模型进行了改进,通过CCC-GARCH模型去估计Black-Litterman模型中的投资者观点偏差,克服了传统的Black-Litterman模型中所要求的资产之间须具有不相关性这一条件.第四章,基于我国股票市场的数据对股票策略模型进行了实证检验与分析,实证
8、结果表明,该模型给出的投资策略能获得较好的超额收益,具有很好的优越性.第五章对本文进行了总结与展望.关键词：量化投资;B-L模型;高夏普比率指数;资产选择;权重分配IAbstractAbstractWiththerapiddevelopmentof
