构建我国多层次期货市场体系研究

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1、＠＾＝＾火？射Ｈ大聲硕女番化化论文题目：构建我国多房欢撕货市场化系巧究专业名称：金融研巧方向：风险投资学生姓名；膝奎学号：２ａｉ３１２０２１２１０１２：邹晓峰导师姓名导师职称：教授；２０１６年６月定稿时间中国？贵阳贵州财经大学学位论文原创性声明：所呈交的学位论文，独本人郑重声明，是本人在导师的指导下立进行研究工作所取得的成果。除文中已经巧明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研

2、究做出重要贡献的个人和集体，巧己在文中明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文成果归贵州财经学院所有。本作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，学校有权保留送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借痴。本人授权学校可臥将学位论文的全部或部口内容编入有关数据库进行检索，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文，同意学校将本人的学位论文提交清华大学中国学术期刊（光盘版）电子杂志社全

3、文出版和编入ＣＮＫＩ《中国知识资源总库》。（保密的学位论文在，传播学位论文的全部或部分内容解密后使用本授权书）学位论文作者签名：指导教师签字ＩｆＪ签字日期：年＾月＾日签字日期：＞分年長月０分类号：密级：UDC：硕士学位论文论文题目：构建我国多层次期货市场体系研究专业名称：金融专业硕士研究方向：风险投资学生姓名：陈奎学号：20131202121012导师姓名：邹晓峰导师职称：教授定稿时间：2016年5月中国·贵阳摘要期货市场是资本市场的重要组成部分，是在现货市场基础上发展起来的具有高度规范化

4、与高度组织化为特征的现代市场形式，而多层次期货市场体系则是更为完善的期货市场体系，包括场内市场（交易所市场）、场外衍生品市场及现货市场三个基本市场。从期货市场、场外衍生品市场和电子交易现货市场运行来看，我国期货市场体系已经基本形成。然而，我国期货市场存在着上市品种数量少、交易不活跃、存在一定数量“僵尸品种”，期货品种上市审批制难以适应当代市场发展的要求，且没有真正的退市、转板制度也使得一些期货品种无法在多层次期货市场体系各市场中合理升降板的问题。本论文以多层次期货市场与期货品种上市、退市与转板制度为基础，综合利用逻

5、辑分析法、比较与归纳相结合、理论与实际相结合的方法，以期货市场为出发点，根据发达市场对多层次期货市场的划分标准，收集相关数据对我国期货市场的现状与存在问题进入深入分析，结合美国多层次期货市场发展状况并借鉴有益经验，提出构建我国多层次期货市场的基本思路：促进不同层次市场及其之间的协同发展，完善并构建期货品种上市、退市与转板制度及促使期货品种在不同市场之间有效流通，完善“三位一体”的监管模式、增强行业与交易所自律管理。经过理论研究、数据对比分析、相关市场及先进经验借鉴，本研究得到如下结论：1.我国期货市场经过20多年的

6、发展，积累了丰富的经验并取得了较大的成绩，但与发达国家成熟市场相比存在一些不足，尤其体现在交易所上市期货品种少、产品交易不活跃、缺乏退市制度及场外衍生产品市场规模较小等几个方面的问题，而构建多层次期货市场体系有助于弥补上述不足。2.构建多层次期货市场体系的关键在于场内市场、场外市场与现货市场协同发展并构成一个完整的市场体系。3.场内市场、场外市场与现货市场是多层次期货市场体系的基本构成，是期货品种、现货的载体，完善各层次市场也就是完善整个市场。为了构建并完善我国多层次期货市场，针对不同层次市场的发展提出了相关建议。

7、4.符合市场化的期货品种上市、退市与转板制度对连接不同层次市场、构建多层次期货市场具有重要的作用。5.完善期货市场的立法及三位一体的多层次监管体系是构建多层次期货市场体系的根本保障。要保证市场的健康发展，就需要法律法规作为保障，完善立法、增强监管是多层次期货市场的内在要求。关键词：多层次期货市场；注册制；转板制度；场外市场；“僵尸品种”IAbstractAsanimportantpartofthecapitalmarket,thefuturesmarketbasedonthespotmarketisamodernm

8、arketformwhichischaracterizedbyhighlydevelopedstandardizationandorganization.Andthemulti-levelfuturesmarketconsistingofthreebasicmarkets—thefloormarket(Exchangemarket),theOTCderiva