中小企业新三板挂牌及风险管控研究

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1、：Ｆ８３２分类号．５１０单位代码：２２０ＵＤＣ：密级：—ＮｏｒｔｈｅａｓｔＰｅｔｒｏｌｅｕｍＵｎｉｖｅｒｓｉｔ■ｙ王商管理祗ｔ专业学位论义——■论文题目：中小企业新ｓ板挂牌及风险管控研究硕±生：张强指导娜：彭民教授唐智和经济师论义类型：細研究．Ｍ■￣２０１６５２０￣＇年月日学位论文独创性声明本人所呈交的学位论文是我在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除文中己经巧明引用的内容外，本论文不包含

2、其他个人己经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中作了明确说明并表示谢意。？学位论文使用授权声明本人完全了解东北石油大学有关保留、使用学位论文的规定。学校有权保留学位论文并向国家主管部口或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，允许论文被查阔和借阅，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文，可ｔｕ公布论文的全部或部分内容。东北石油大学有权将本人的学位论文加入《中国优秀硕±学位论文全文数据库》、《中国博±学位论文全文数据库》和编入《中国

3、知识资源总库》。保密的学位论文在解密后适用本规定。学位论文作者签名导师签名：曰期；；日期，ThesisformasterofbusinessadministrationdegreeResearchonthenewthreeboardlistingofSmallandmedium-sizedenterprisesandriskcontrolCandidate:ZhangQiangTutor:PengMin,TangZhiheSpecialty:MasterofBusinessAdministr

4、ationDateoforalexamination:20thMay.2016University:NortheastPetroleumUniversity摘要中小企业新三板挂牌及风险管控研究摘要中小企业的发展，离不开资金的支持。不论是国内还是国际环境下，中小企业融资难都是企业发展的重要障碍。有效的缓解甚至解决融资问题，对企业的发展至关重要，也是稳定社会、提高充足就业率的前提。新三板是目前较具活力的资本市场，也是中小企业股权融资的重要组成部分。从企业的角度来讲，在新三板挂牌，一是有利于传播企业正面形象,是对企

5、业经营状况、市场潜力及发展的一种肯定，也是对企业价值的一种肯定；二是有利于挖掘企业潜力，促进或者督促企业规范向前发展；三是有利于企业获得股权类资金，补充企业资金流，改变企业单一的融资结构。同时，我们也应看到，中小企业在新三板挂牌过程可能面临多重风险，研究其风险种类及成因，并在此基础上提出相对应的风险管控策略对于企业的发展具有一定的参考价值。本文立足新三板市场，介绍了新三板市场的相关制度、中小企业新三板挂牌流程，梳理了中小企业面临的风险，并提出了风险管控策略。文章主体共分如下五部分：第一部分介绍本文的研究背景、

6、目的及意义，评述国内外在此课题上的研究现状，交代研究框架、方法和技术路线；第二部分从企业内部融资和外部融资角度，结合相关文献及调查资料，分析我国中小企业融资现状，初步得出了中小企业融资难的结论；同时，通过与主板市场和创业板市场以及区域性股权交易市场进行对比的方式，详细介绍了新三板的含义、特点及现状。第三部分详细阐述中小企业新三板挂牌要求和过程。首先是从一般性法律要求、实务工作中的具体要求两个方面，对中小企业挂牌的条件作出限制，并提供了应该遵循的法律基本框架。其次，从实务角度介绍了企业从确定好上市目标直至完成上

7、市并成功进行股权转换的过程；第四部分，着重介绍中小企业面临的风险，其中有一般性风险和企业挂牌所带来的风险，文章的侧重点在后者。中小企业挂牌新三板所带来的风险包括法律风险、财务风险、资本市场风险和其他风险，文章提示到这些风险有的可能会暂缓延迟企业上市步骤，有的则可能致使企业无法上市。第五部分是针对第四部分的一个关联章节，对中小企业新三板挂牌中的风险提出了一些具体的管控策略，同时针对第四章提出的风险，从实务的角度逐一进行管理控制，并提出切实可行的解决思路。关键词：中小企业；新三板挂牌；融资困境；风险管控II东北石

8、油大学MBA学位论文ThenewthreeboardlistingofSmallandmedium-sizedenterprisesandresearchontheriskcontrolABSTRACTSupportthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,cannotdowithoutmoney.Bothdomesticandinternati