基金工具箱中的被动类工具：股票型被动指数基金筛选

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1、n综合类ETF指数基金n综合类非ETF指数基金n主题类ETF指数基金n主题类非ETF指数基金n风险提示：•综合指数型基金不能规避市场风险•主题指数型基金不能规避行业风险和市场风险n筛选范围：股票指数基金n主要指标：基金规模（合计）；基金成交额n数据区间：2018年n注：对数据截止日后发行、上市的基金做了补充说明n跟据跟踪指数的投资范围，划分为两类•跟踪市场指数以及跟踪指数涵盖多行业的，划分为综合类指数•跟踪单个行业或有紧密关联行业的指数，划分为主题类指数n跟据基金交易特性上，划分为两类•ETF基金•非ETF基金综合类ETF指数基金n被动指数型产品相对比较同质化，跟踪误

2、差等指标多很接近，而产品间的差异主要来源于产品规模和交易流通情况n采用2018年年末的基金合并规模和2018年全年交易额做为主要筛选指标n采用自聚类的分类方法，在指数层面对基金进行分类汇总，把基金组用指标分为流动性充裕/流动性不足两类。在流动性充裕的指数分组中选取优势基金n目前已上市交易的综合类ETF指数基金产品共91只n跟踪53个指数，其中有11个指数被不止一只基金跟踪n最为热门的被跟踪指数前三是：•中证500(10只基金)•沪深300(8只基金)•创业板指(8只基金)综合类ETF指数筛选基金简称规模汇总(亿元)成交额汇总(亿元)上证50465.544325.35沪

3、深300880.302448.94创业板指211.082268.42中证500427.371633.88创业板5091.721067.41MSCI中国A股国际通实时(人民币)40.91317.31MSCI中国A股国际通(美元)18.19189.99深证10034.63157.36上证180159.25105.86中小板指19.8186.69上证红利23.5547.82n筛选出流动性充裕的11个指数n跟踪这些指数的基金共有43只分别计数见下表:指数简称基金计数中证50014沪深30013创业板指9上证508MSCI中国A股国际通实时(人民币)4深证1003中小板指2MS

4、CI中国A股国际通(美元)2深证红利1标普A股红利1创业板501上证红利1上证1801n把跟踪同一指数的ETF综合类指数基金做为一组进行观察，可以发现以基金合并规模进行排序，排名第一的基金交易额都要比第二名要大一倍以上。故此对每一个指数，只选取一只基金产品。筛选结果如下：基金代码基金简称跟踪指数基金规模基金成交额510050.OF华夏上证50ETF上证50457.904299.93159915.OF易方达创业板ETF创业板指185.892132.51510300.OF华泰柏瑞沪深300ETF沪深300333.001930.93510500.OF南方中证500ETF中证

5、500334.681459.96159949.OF华安创业板50ETF创业板5091.721067.41512090.OF易方达MSCI中国A股国际通ETFMSCI中国A股国际通(美元)9.62166.24159901.OF易方达深证100ETF深证10033.58156.15512180.OF建信MSCI中国A股国际通ETFMSCI中国A股国际通实时(人民币)13.87147.73510180.OF华安上证180ETF上证180159.25105.86159902.OF华夏中小板ETF中小板指19.8186.69510880.OF华泰柏瑞红利ETF上证红利23.55

6、47.82综合类非ETF指数基金n从产品上看，与ETF指数基金相比非ETF指数基金更为简单和同质化n采用2018年末的基金合并规模做为主要筛选指标n尝试采用与ETF指数基金类似的自聚类的分类方法，由于基金规模分布的原因而分类效果不佳。转用综合考虑基金合并规模和指数代表性来进行指数筛选。n已成立的综合类非ETF指数基金产品共有192只n跟踪97个指数，其中有27个指数被不止一只基金跟踪n最为热门的被跟踪指数前三是：•沪深300(25只基金)•中证500(16只基金)•创业板指(11只基金)n选取了如下13个指数做为综合类非ETF指数，共有89只基金跟踪这些指数指数简称规

7、模汇总(亿元)基金计数沪深300577.7025上证50150.769中证500140.5016创业板指133.0311深证10067.525MSCI中国A股国际通(美元)30.121深证成指24.724中证10015.377上证18015.052上证综指14.482恒生指数8.432创业板505.432中小板指5.273基金代码基金简称跟踪指数基金规模160706.OF嘉实沪深300ETF联接(LOF)A沪深300168.82160119.OF南方中证500ETF联接A中证50065.47161022.OF富国创业板指数分级创业板指57.39510